除了基金产(chǎn)品(pǐn)外，还(hái)有华(huá)商、中庚、睿远、朱雀基金等(děng)多家基金公(gōng)司也发(fā)布公告称，北交所上市股票是(shì)国内依(yī)法发行上市(shì)的(de)股票(piào)，属(shǔ)于基金(jīn)法规定的“上市交易(yì)的股(gǔ)票(piào)”。在遵守基金合同所规(guī)定(dìng)的投资目标(biāo)、投资策略、投资范(fàn)围(wéi)、资产配置比(bǐ)例、风险收(shōu)益特征和(hé)相关(guān)风险控(kòng)制指(zhǐ)标等(děng)前(qián)提下，公司旗下基金(jīn)可参与北交所(suǒ)股(gǔ乔布斯为什么把苹果给库克)票(piào)的投资。旗下(xià)新增基金如果符合基(jī)金(jīn)合同的有关规(guī)定，亦可投资北交(jiāo)所上市股票。

　　谈及(jí)上述(shù)现象，中信建投基金相关投研人士表示(shì)，公(gōng)募新基金之所以密集公告可投北交所，一方(fāng)面表明(míng)专业投(tóu)资机构(gòu)敏(mǐn)锐地发现了北交所相关(guān)股(gǔ)票潜在的投资机会，开始(shǐ)加大(dà)布局力度；另一方面(miàn)，北交所上市公司(sī)是(shì)除沪(hù)深(shēn)两市以(yǐ)外国(guó)内最优质公司的代表，许多标的当前(qián)估值水平偏低，具备投资(zī)价值。

　　景顺长(zhǎng)城基(jī)金也认为，一方面从(cóng)持仓数量和持股总(zǒng)量(liàng)的角度来看(kàn)，公募参与北交所意愿在持续增加。另一方面，相较(jiào)于上证、深证，北交所(suǒ)上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)数量、总体规模较小，流(liú)动性较(jiào)弱，去年11月(yuè)北(běi)交所推出北(běi)证50指数以来，被动资金(jīn)的加(jiā)入(rù)使(shǐ)得整个板块的成(chéng)交变(biàn)得更加活跃，同时(shí)，部(bù)分公司的良好(hǎo)表现也使得越来越多(duō)投(tóu)资(zī)者关(guān)注到北(běi)交(jiāo)所，自然也引(yǐn)来更多资金的关注(zhù)。

　　鑫元(yuán)基金也表示，公募基金的配置(zhì)意愿，主要取决于北交所市场(chǎng)的(de)赚钱(qián)效(xiào)应、可投标的稀缺性以及(jí)专(zhuān)精(jīng)特(tè)新领(lǐng)域的景气度。而近期(qī)北交(jiāo)所市场出现(xiàn)积极信号：2022年年报中，多只(zhǐ)公募基金产品出现(xiàn)在北交所公司前十大(dà)股(gǔ)东名单(dān)中(zhōng)；北交所较大规模公司去年业绩涨势(shì)良好，今(jīn)年一季度盈利表现继续(xù)向好；次新基金(jīn)在北(běi)交所的持股(gǔ)集中(zhōng)度高。“预(yù)计随着后(hòu)续市场流动性的(de)改善和创(chuàng)新型中(zhōng)小企业(yè)的高速成长，北交所投(tóu)资有(yǒu)望实现戴维斯双(shuāng)击。”

　　不过，受流通市值小(xiǎo)、流动性等(děng)制约，初步“试水”北交(jiāo)所市场的公募基金(jīn)，在投(tóu)资比例、策(cè)略(lüè)上也存在差异(yì)，但未来(lái)会加(jiā)大对(duì)北交所市场的研究和投资。

　　鑫元基金表示，结合北交所的战略定位(wèi)和上(shàng)市(shì)公司“小而(ér)美(měi)”的特征，预(yù)计次新基金投资将深(shēn)入细分产业链的(de)研(yán)究，挖掘市(shì)场前景大、竞争壁垒高、业绩确(què)定(dìng)性(xìng)强的个(gè)股机(jī)会。同时(shí)，也可根据主板上一些成长赛道的(de)公(gōng)司(sī)估(gū)值水平，在北交所中进行映射，选择(zé)估值(zhí)水平显著偏低的(de)公司进行投(tóu)资。在组合配置上，力求(qiú)均衡和风险分散，降低中小企业(yè)经(jīng)营波动大(dà)的(de)风险。此外，北(běi)交所(suǒ)相关(guān)基金也会积极(jí)参与转板(bǎn)、新股发(fā)行等投(tóu)资机会。

　　中信建投基(jī)金上(shàng)述(shù)投(tóu)研人士(shì)也称(chēng)，我们(men)高度重视北(běi)交(jiāo)所投资(zī)机会，目前(qián)有(yǒu)一只北交所主题基金，未来一(yī)方(fāng)面会根据市场情(qíng)况，择机发行更多以北交所股票(piào)为(wèi)主要(yào)投资范围的基金产品，另一方面(miàn)，不排除将存量基金产品的投资(zī)范围扩大至北(běi)交所股票，同时会增加研究团队拓展对北交(jiāo)所股票(piào)的(de)研究深(shēn)度和(hé)广度(dù)。

　　持仓总市值达43.2亿(yì)元

　　持有(yǒu)数量(liàng)达历史最高(gāo)

　　从(cóng)公募持仓北交所股票总市值情况看，截(jié)至2022年(nián)底，全(quán)市场公募基金持有北(běi)交(jiāo)所个股数量82只，达(dá)到(dào)历史最高水平；持股总量(liàng)2.44亿(yì)股，半年增长24％；但(dàn)持仓总市(shì)值43.2亿元，半年下降(jiàng)了36％。

　　不(bù)过，从2021年11月15日(rì)开市以来，公募(mù)投资北交(jiāo)所总市值(zhí)总(zǒng)体呈现震荡攀(pān)升的态(tài)势。

　　“北交(jiāo)所(suǒ)开板初期上市公司中，与新能(néng)源行(xíng)业相关的个(gè)股市值占比较(jiào)高，而去(qù)年下半(bàn)年新能(néng)源行业整体回调幅度较(jiào)大(dà)，带动投资(zī)北(běi)交(jiāo)所(suǒ)市值有所回落。”景顺长城基金相关(guān)负责人称。

　　而从(cóng)今年年初看，北证50指数(shù)一度出(chū)现(xiàn)快速上涨(zhǎng)势头，2月份(fèn)以来震荡下行，目(mù)前年内收跌(diē)-0.23％。不(bù)过，从(cóng)长期投资的角度看，北交所的投(tóu)资价值(zhí)仍然(rán)受到公募资金的青(qīng)睐。

　　景顺(shùn)长(zhǎng)城基金表示，北(běi)交(jiāo)所(suǒ)当(dāng)下呈现的特征类似于(yú)一级半的(de)市(shì)场，即投资阶(jiē)段相比(bǐ)一(yī)级市(shì)场(chǎng)（股权投资）更加成熟，但对比上证、深证的大多数公(gōng)司而(ér)言又相(xiāng)对早(zǎo)期，可投(tóu)资标的规模也相对更小；但(dàn)从长(zhǎng)期投资的角度来说，这也(yě)意(yì)味着更(gèng)大的(de)成长空间和收益率预期，故我们认为(wèi)北交所(suǒ)具备(bèi)良好的(de)长期投资价值。

　　具体落实在投资层面(miàn)，景顺(shùn)长(zhǎng)城基金(jīn)表示，我们对于具体行业没有明(míng)确的偏好，但是整体还是比较看好细(xì)分行业的(de)、符合“专(zhuān)精特新”属(shǔ)性的隐形冠(guān)军：这些公(gōng)司虽然普(pǔ)遍规模较小、受到的关(guān)注度可能不高，但在其所属行(xíng)业中拥(yōng)有较强的竞争力，在(zài)研(yán)发投入的强度上、成长性指标上，也不弱于(yú)创业板、科创板的上市公(gōng)司，而且由于市值较小，可(kě)能反(fǎn)而拥有更大的成长空间。

　　鑫(xīn)元基金(jīn)也(yě)表(biǎo)示(shì)，从中长(zhǎng)期视角看，随着北交所交易(yì)制度(dù)的不断完(wán)善、已上(shàng)市企(qǐ)业的投资价(jià)值不断明(míng)确，以及场(chǎng)内(nèi)流动性不断提升(shēng)，势必(bì)会吸引更多优秀的企业、活跃的资金流入(rù)。北证50指数估值(zhí)有(yǒu)向上修复(fù)的空间，当前配(pèi)置的性(xìng)价(jià)比较(jiào)高(gāo)，胜率和赔率都非常具备吸(xī)引力(lì)。

　　结(jié)合当前的北(běi)交所整体估值(zhí)水平，叠加2023年下半年打开的(de)降息窗(chuāng)口，鑫元基金将重点关注(zhù)成长赛道(dào)，尤(yóu)其是具有(yǒu)专精特新特性的成长股。在行(xíng)业的(de)稀缺性方面，投资(zī)者可重点(diǎn)关注具有高成长性(xìng)、国产化逻辑(jí)强的优质产业(yè)链。更多的(de)阿尔(ěr)法(fǎ)收益可能(néng)聚焦(jiāo)在科(kē)技和制造两大赛道，包(bāo)括(kuò)汽(qì)车、半导体、碳中和(hé)、军工蕴藏较多左侧投资机会。

　　中信建(jiàn)投基金相关(guān)投研(yán)人士也称，北交所有一大批优秀(xiù)的(de)创(chuàng)新型中(zhōng)小企(qǐ)业，借国家政(zhèng)策(cè)支持的东风和企业自(zì)身的努力，我们(men)相信会有相当体量的企业成长成为大型企业，这个成长的过程会给投资者带来丰厚回报，因(yīn)此我(wǒ)们认为北交(jiāo)所具备长期投资价值。“具(jù)体细分而言(yán)，我们更加(jiā)看好(hǎo)电(diàn)力设备、机(jī)械设备、医药生物等三个(gè)领域(yù)。”

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