金融界5月22日(rì)消息(xī) 悄然之(zhī)间，已经崩盘(pán)了33年的日(rì)本股(gǔ)市竟然奇迹般的活过来(lái)了，甚(shèn)至还在不断(duàn)挑(tiāo)战新高，真是(shì)活久见(jiàn)。

　　22日(rì)，日本股市主要股指(zhǐ)日经(jīng)225指(zhǐ)数收涨0.9%，报31086.82点，创(chuàng)1990年8月以来近33年的新(xīn)高，同时也是自(zì)日本泡沫经济崩溃(kuì)以来的最高收盘价(jià)。今年以来(lái)日经225指数已涨超19%。

　　而这之(zhī)前，日(rì)本股市几经(jīng)挣扎但是(shì)最终都黯淡收场(chǎng)，但(dàn)是(shì)似乎(hū)这次有(yǒu)点不一(yī)样的味道，“股神”巴菲特助阵、“华尔街大(dà)鳄”高盛摇旗呐喊(hǎn)以(yǐ)及

　　地缘政治(zhì)的(de)变动使得日本股(gǔ)市变得微妙起来(lái)。

　　海外资金是不可或缺(quē)力量(liàng)

　　对于日本股市爆(bào)发(fā)，海外资金是(shì)不可或缺(quē)的力量(liàng)。数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，海外投资者对日(rì)本股票需求稳(wěn)健。根据日本(běn)交易所集团，4月海(hǎi)外投资者净买入(rù)价值2.15 万亿日元（约合157亿美元(yuán)）的日本股票，为2017年10月(yuè)以来最(zuì)大规模的外(wài)国人净购(gòu)买量(liàng)。不(bù)过，日本企业部(bù)门仍然是日本股票的最(zuì)大净买家，年初至今的(de)买入量为1.1万亿日元。

　　当(dāng)然这其中也包括(kuò)在3年前就(jiù)“闻到”金钱(qián)味道的巴菲特，2020年8月，巴菲特掌管的伯(bó)克希尔·哈撒韦(wéi)偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧公司(sī)（下称“伯克希尔”）首次披(pī)露，其收(shōu)购了日本前五大贸易公司每家略高于5%的股份(fèn)。这五大贸易公司分别是伊藤忠商事、三菱(líng)商事(shì)、三井(jǐng)物产、住友商(shāng)事(shì)和丸(wán)红。自首次披露(lù)之后，巴菲特已3次购买并扩(kuò)大了对日本五(wǔ)大商社的股份持(chí)有量(liàng)。

　　从近期数据(jù)披(pī)露可以看(kàn)出，伯克希尔哈(hā)撒韦目前(qián)在日本(běn)持有的股票比在美国以外(wài)任何其他国(guó)家都多。今年早(zǎo)些时候，巴菲特增持了日本五(wǔ)大商社，并暗示将进(jìn)一步(bù)投资(zī)日本股(gǔ)票。现年92岁(suì)高龄的他还(hái)在(zài)上个(gè)月(yuè)罕见地亲自访问日本。

　　对于为何在这个时(shí)点，不断增(zēng)持(chí)日本(běn)股票(piào)？在5月(yuè)初巴菲特股东大会上，巴菲特(tè)就这样(yàng)说到(dào)：

　　投资日(rì)本商(shāng)社的决定其实(shí)非常简单，也非常容易理(lǐ)解，我们可(kě)能和这五家公(gōng)司都有过业务来往(wǎng)。从整(zhěng)体来(lái)看，这(zhè)些公司能够支付不错的分(fēn)红，在某(mǒu)些情况下也会回购股票，我们(men)也能很好地理(lǐ)解他们所拥有的一大堆业(yè)务，同时我们还(hái)能(néng)通(tōng)过融资解决汇率风险问题。所以我(wǒ)们就(jiù)开(kāi)始购(gòu)买了，甚(shèn)至(zhì)这件事情一开始(shǐ)我都没有(yǒu)告(gào)诉阿贝尔。

　　此外，巴(bā)菲特(tè)日本之行的部分原因是为了向这些公司介绍阿贝(bèi)尔（伯克希尔非保险业务(wù)副董事长格(gé)雷格·阿贝尔，被视为(wèi)巴菲特的接班(bān)人），因为接下来(lái)双(shuāng)方(fāng)可(kě)能要(yào)共(gòng)事20、30、40或50年。

　　如今看，提前三(sān)年布(bù)局的巴菲特已经赚(zhuàn)麻(má)了，巴菲特(tè)再次用行动(dòng)告诉大家姜还是老的辣。

   多位(wèi)大佬(lǎo)抄底日本

　　除了巴菲特(tè)，还有其(qí)他大佬也在紧锣密鼓的(de)行动中。3月3偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧1日，黑石集(jí)团主席苏世民拜访了日(rì)本首相岸田(tián)文(wén)雄(xióng)。黑石(shí)集团两年前(qián)在日(rì)本一举(jǔ)收购8家酒(jiǔ)店(diàn)，此(cǐ)行(xíng)被外界普遍认(rèn)为日本(běn)还蕴(yùn)藏(cáng)着(zhe)更(gèng)多投资机会。

　　同一(yī)时期，黑石集团(tuán)最主要的(de)竞争(zhēng)对(duì)手(shǒu)——KKR创始人(rén)亨利·克拉维斯(sī)也(yě)在日本(běn)与投资(zī)对象(xiàng)展开交流。

　　4月初造访(fǎng)日(rì)本东京的(de)还有美国对冲基金(jīn)Point72创始人史蒂夫·科(kē)恩；对(duì)冲基金(jīn)Citadel在(zài)今年(nián)早些时候决定重(zhòng)新在东京开设办事处，据《金融(róng)时报》报道，Citadel正在申请在日本(běn)市场的运营牌照。

    日本(běn)受益于(yú)地(dì)缘政(zhèng)治格局变化

　　自(zì)1989年(nián)日本泡(pào)沫经济崩溃以(yǐ)来，日本股市一直都在苦苦的填(tián)坑之中，如今似乎局面发(fā)生了变化。

　　虽然巴菲特在股东大会上解释了抄(chāo)底(dǐ)日本股(gǔ)市，但(dàn)是“狡猾”的巴(bā)老爷子也(yě)有所保(bǎo)留。站在(zài)事后马(mǎ)后炮(pào)的角(jiǎo)度看，对股市拥有独特理(lǐ)解的巴(bā)菲特对国际(jì)地缘(yuán)政治的变化也颇(pǒ)有研究。

　　自2018年中美(měi)贸易争端以(yǐ)来，国(guó)际地缘政治(zhì)格局巨变。在新的地缘政(zhèng)治格局(jú)下(xià)，日本在(zài)亚太(tài)格局中扮演(yǎn)了更加重要的(de)角色，同(tóng)时(shí)日本在芯片(piàn)等(děng)产业发展中野心勃勃(bó)，这都成为了边际上的(de)重(zhòng)要变(biàn)量。仔(zǎi)细观察日本的经济脉络，我们也(yě)会发现日本的(de)设备投资开(kāi)始进入加速期(qī)，这背后有产业自身发展(zhǎn)的原因，也暗合地(dì)缘变迁(qiān)的逻(luó)辑。

　　值得一提(tí)的(de)是，日本相(xiāng)对(duì)稳定甚至略(lüè)显僵化的政治格局，在全球动荡(dàng)的(de)大(dà)背(bèi)景下反而(ér)成(chéng)为了“避(bì)风港”。

　　“嗅到(dào)了”日本敏感变(biàn)化的巴(bā)菲特，一直在(zài)等(děng)待出手的时机(jī)。直(zhí)到新冠危(wēi)机爆发，日本股市出(chū)现急搓，巴菲特终(zhōng)于(yú)等到了(le)被(bèi)低估(gū)的(de)日本资产，自此疯狂抄底日本(běn)股市(shì)。

　　而日本5大商社也用业(yè)绩证明自己的(de)确被低估(gū)了。据日经中文(wén)网(wǎng)，日(rì)本综(zōng)合商(shāng)社的(de)2022财年（截至2023年3月(yuè)）合并财报于5月9日全部出炉。5大商社的合计净利润超过(guò)约4.2万亿日(rì)元，在短短2年时间里(lǐ)增加到(dào)了(le)4.3倍(bèi)。

　　除了日本基本面发生的变化，日本监管层(céng)的助推也是一股不容(róng)忽(hū)视(shì)的(de)力量。日(rì)本(běn)监管(guǎn)层持续推动企业经(jīng)营能力的改善(shàn)和价值的修复，其中敦促企业对投资(zī)者(zhě)提(tí)高回报(bào)、鼓励企业公开(kāi)回购(gòu)成为改革重要抓手(shǒu)。

　　尤其是在(zài)今年3月底，东京(jīng)证券交(jiāo)易所为了改变大量个股股价跌破净值(zhí)的情况，发布《关于实现关注资(zī)金(jīn)成(chéng)本和股价(jià)经(jīng)营要(yào)求(qiú)》要求上市(shì)公司提高企业价值和资本(běn)效率从而提升股价(jià)后，日本(běn)股偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧市开始掀(xiān)起一(yī)波回购热潮。

　　一(yī)向被韭菜讥(jī)讽(fěng)为“反向指(zhǐ)标”的高盛(shèng)也(yě)出来高喊日本可(kě)能正(zhèng)接(jiē)近十年一(yī)遇(yù)的牛(niú)市(shì)。至于日本(běn)股市未来将(jiāng)走向(xiàng)何(hé)方，一切(qiè)将由时间(jiān)给出答案(àn)吧。

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