民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(k放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉āi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉