就在(zài)全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德家(jiā)族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年(nián)底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达(dá)，但是(shì)目前(qián)已经(jīng)部(bù)分获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资(zī)管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数(shù)一(yī)度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到(dào)不(bù)足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大(dà)手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊(kān)》报(bào)道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一(yī)直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖掉(diào)了(但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》le)该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月(但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承(chéng)受(shòu)这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年后该市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的(de)市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股(gǔ)权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级(jí)的人(rén)数(shù)30人增加约三分(fēn)之一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近(jìn)日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估(gū)值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或许(xǔ)还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛售。

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