今年以(yǐ)来(lái)基金代销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司(sī)严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还有方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也(yě)发(fā)布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基巾帼不让须眉的意思下一句是什么，巾帼不让须眉是什么意思金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述(shù)被(bèi)解约的(de)基金销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)公司(sī)对于代销机构的(de)选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一(yī)大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的(de)合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套(tào)完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基(jī)金数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第(dì)三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜巾帼不让须眉的意思下一句是什么，巾帼不让须眉是什么意思(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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