投资者除(chú)了(le)关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩(jì)验证以及估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼近万亿(yì)美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的(de)强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多(duō)只云计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的(de)投资能火热(rè)多久？

　　公(gōng)募基金提前(qián)布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进技术，英伟达(dá)公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突(tū)破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万(wàn)亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在(zài)中(zhōng)国官(guān)网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在(zài)改变全球(qiú)大型行(xíng)业，并(bìng)将为社会(huì)带(dài)来(lái)深远的(de)影响。”除了英伟达(dá)公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于(yú)AI行(xíng)情(qíng)的关(guān)注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日(rì)，今年(nián)以来涨幅(fú)最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动内容(róng)生(shēng)成）概念(niàn)的热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是(shì)传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也(yě)早已布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信推出(chū)了英伟达概念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相关概(gài)念股一共(gòng)包含32家A股上市(shì)公(gōng)司，这(zhè)些公司与英伟达在(zài)某(mǒu)些方面有业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基金一(yī)季(jì)度末的数据(jù)来看，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能投(tóu)资海外市(shì)场的QDII基金和QDIImbb是什么公司，mbb是什么意思缩写-ETF。据(jù)记者(zhě)统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末(mò)规模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等(děng)美股科(kē)技(jì)股年初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微(wēi)软就在(zài)AI领域(yù)加大(dàmbb是什么公司，mbb是什么意思缩写)了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进(jìn)Office办(bàn)公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最大(dà)的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解决(jué)方案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中的另一(yī)大(dà)赢(yíng)家，该公(gōng)司(sī)今年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高(gāo)，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题(tí)投(tóu)资机会的(de)投(tóu)资者而(ér)言，英(yīng)伟(wěi)达(dá)和(hé)微软在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用已是(shì)科技革命(mìng)最(zuì)新的突破(pò)口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起良好(hǎo)商(shāng)业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的(de)公司将会成(chéng)为未来(lái)最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写AI产业未来(lái)的(de)故事(shì)看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实际投(tóu)资中还受诸(zhū)多(duō)因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作(zuò)为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资(zī)金(jīn)关(guān)注(zhù)，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体(tǐ)仍处于主动(dòng)去库(kù)存(cún)阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企(qǐ)稳(wěn)，但也(yě)很难说行(xíng)业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临(lín)咨(zī)询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图(tú)形(xíng)处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力芯片业务(wù)快速增(zēng)长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及(jí)背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未(wèi)来的(de)一(yī)段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设(shè)备业绩高增(zēng)长等(děng)利好因(yīn)素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势(shì)值得期待，但投资需(xū)要仔细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色(sè)，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在(zài)操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时(shí)买(mǎi)入，而(ér)是需要在相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者除(chú)了关(guān)注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握(wò)核心技术、真正(zhèng)具(jù)有核心竞争力的投资(zī)标的，确保产业景(jǐng)气能够反映(yìng)在(zài)未来(lái)的业绩(jì)上，要(yào)避免没有业(yè)绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价(jià)格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投资者(zhě)要做好分散(sàn)配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写