近期市场风向变动，北(běi)向资金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资(zī)金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下(xià)三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁(níng)德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国新能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大中华和施罗德(dé)国际精(jīng)选中(zhōng)国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并(bìng)未解释为何基(jī)金在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记(jì)者梳(shū)理发现，施(shī)罗德(dé)对中国(guó)新能源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大(dà)主题。一是(shì)电动车供应链；二(èr)是技(jì)术(shù)自主可控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随(suí)着气候变化的影响日益(yì)显现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动变(biàn)得越来越重要(yào)。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为投资者提供(gōng)了(le)重要的机会。中国在电动(dòng)汽车价(jià)值链(liàn)的供(gōng)应(yīng)方面(miàn)是全(quán)球(qiú)的领导(dǎo)者，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重要地位。可(kě)能很多(duō)人(rén)不知道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售(shòu)的(de)所有电动汽车中，57％是(shì)在(zài)中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设(shè)施最完(wán)善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公共充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度(dù)是25、巴西(xī)是(shì)28。来源(yuán)：施罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应链中，有(yǒ山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思u)许(xǔ)多公(gōng)司(sī)正在在各自的(de)领域(yù)中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电(diàn)池(chí)和电机(jī)温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全(quán)球(qiú)市(shì)场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包(bāo)括特斯拉等全(quán)球电(diàn)动汽车专家以及福(fú)特、宝马(mǎ)等(děng)原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围内继(jì)续占据市场份额——在(zài)法规的(de)支持下，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大(dà)的(de)就是宁德时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工(gōng)业协(xié)会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动(dòng)力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集(jí)中度(dù)方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽管我国(guó)新能(néng)源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家动力电池(chí)企业(yè)实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排名前3家、前(qián)5家(jiā)、前(qián)10家动力(lì)电池企业动力电(diàn)池装(zhuāng)车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北(běi)向资金(jīn)净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流(liú)入较(jiào)多的其它个股还包括(kuò)宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石(shí)化。北向资(zī)金(jīn)净流出较多的(de)个股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外资还包括(kuò)“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道(dào)：宁德(dé)时代所处(chù)的位置是令人羡慕的(de)。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇(yù)一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电(diàn)池，这(zhè)方(fāng)面它的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全(quán)性、生命周期和(hé)不含(hán)钴(gǔ)等(děng)特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业发展与政府(fǔ)的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也(yě)表示，如同(tóng)所有(yǒu)的投资(zī)者，他(tā)们(men)的(de)判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁德时(shí)代的竞争优势不复。随着电(diàn)池(chí)成本下降(jiàng)，宁(níng)德时(shí)代若不能保持(chí)利润率。宁德时(shí)代和电动(dòng)车厂商的(de)关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所(suǒ)有(yǒu)的外资都(dōu)在加仓宁(níng)德(dé)时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基(jī)金(jīn)“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持(chí)有的(de)前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大(dà)通(tōng)加(jiā)仓(cāng)泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行(xíng)、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最大的为(wèi)泸(lú)州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思