民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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