民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采iphone12换电池多少钱购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口iphone12换电池多少钱新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　iphone12换电池多少钱　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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