今年以(yǐ)来，美股科技板块持续上涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，主要受益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发(fā)展。当前(qián)，全球产业界和资本市场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数字(zì)产业(yè)化变革浪潮，而(ér)美股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块长期投(tóu)资(zī)价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)霸榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产(chǎn)品(pǐn)年内(nèi)收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一(yī)只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其(qí)余悉(xī)数为(wèi)美股科(kē)技主题(tí)产品(pǐn)。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季度重仓持(chí)股情况来看该产品主投美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分(fēn)别为(wèi)微软(ruǎn)、英伟达(dá)和超威半(bàn)导体，其中微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科(kē)技先(xiān)锋(fēng)以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季度该(gāi)产品重仓持(chí)股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等(děng)多只美(měi)股科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普(pǔ)信(xìn)息科技A人民币(bì)、博(bó)时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一(yī)部分前(qián)十大重仓(cāng)股中占(zhàn)比较高的(de)多(duō)是美(měi塑料是不是绝缘体)股科技股，另一部(bù)分(fēn)所(suǒ)跟(gēn)踪的指数(shù)主要(yào)权重股为(wèi)美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今(jīn)年美股科技反弹明(míng)显(xiǎn)，尤其(qí)是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多(duō)受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言模(mó)型引发(fā)的人(rén)工智能热(rè)潮推动了美(měi)股大涨，AI概(gài)念今(jīn)年(nián)以来(lái)创造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相比去年年末(mò)增加约(yuē)45％。”刘(liú)杰指(zhǐ)出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可以(yǐ)看到有很多(duō)和AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用(yòng)热潮也都(dōu)是(shì)由这(zhè)些公司掀起和(hé)推动的，这(zhè)类人工(gōng)智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达(dá)克100指数约50％的(de)涨幅(fú)，以及近7成(chéng)的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资(zī)热浪全(quán)面(miàn)席卷美股市场(chǎng)，引(yǐn)发了科(kē)技股的全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司(sī)因为二季度营收(shōu)超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可(kě)以说今年(nián)AI概念的火热，持续推动了(le)中美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部基金(jīn)经理万琼也认为，多(duō)只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受益于今(jīn)年(nián)最热的主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个(gè)指数基本囊括了(le)美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动(dòng)估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整体呈持续上(shàng)涨趋势(shì)，但走势也略有震荡，如(rú)本周(zhōu)5月23日美国三(sān)大股指全线收(shōu)跌，苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等多只大型科技股普(pǔ)跌(diē)；而到了(le)5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股价(jià)也开始回调(diào)，其(qí)中英(yīng)伟达大(dà)幅涨超24％，到了(le)5月26日则(zé)又涨了(le)2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以及不(bù)利因(yīn)素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着(zhe)债(zhài)务上(shàng)限谈(tán)判和美联(lián)储加息政策(cè)博弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心重演2011年美(měi)国违(wéi)约危机，当时时任(rèn)美国总(zǒng)统奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共和党人在最后(hòu)一刻通(tōng)过(guò)提高债务上限和(hé)削(xuē)减赤字的法案，勉强(qiáng)避免了(le)一场灾难，但由此产生(shēng)的(de)紧张局(jú)势引(yǐn)发全球资本市场剧烈(liè)波动；不(bù)过，鉴于美国作为全球(qiú)第一(yī)大经济体的偿债能力(lì)，投资人多半认(rèn)为美(měi)债几近零(líng)风险。此(cǐ)外，美联储对于未(wèi)来暂停(tíng)加息以及可(kě)能的(de)降息均存在分歧，对美股短期走(zǒu)势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念(niàn)以及(jí)算力应用对(duì)相关软硬件科技公(gōng)司营收的(de)提(tí)振，以(yǐ)及未来(lái)应用全面(miàn)支撑着科技公司(sī)发展，都是(shì)积极的(de)。当前众多云公司(sī)竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增(zēng)长正来自数(shù)据中心等相(xiāng)关应用(yòng)，而随着AI概念的(de)不(bù)断升级迭代，未来(lái)支撑力度或(huò)将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技(jì)龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程度的下(xià)滑，除微(wēi)软外(wài)其余四家(jiā)巨(jù)头业绩均低于预(yù)期。来自于宏(hóng)观经济的逆风、美(měi)元走强等(děng)问题是科技股业绩承压的主要(yào)因(yīn)素。这些公司(sī)普(pǔ)遍(biàn)意识到(dào)当前(qián)宏(hóng)观压力，积(jī)极通过削减开支(zhī)、降本增效的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过(guò)科(kē)技创(chuàng)新仍是抵御周期的最强劲武器。”国(guó)泰(tài)基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工(gōng)智能(néng)（AIGC）迅速(sù)成为新(xīn)一轮(lún)数字产(chǎn)业化变革(gé)浪潮(cháo)，所涉及的(de)产(chǎn)业(yè)链也迅速成为全球(qiú)资(zī)本(běn)瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司股价均实现大幅(fú)上(shàng)涨。“我们有理由(yóu)相信科技企业巨头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐(zhú)渐具(jù)备从(cóng)量变到(dào)质变的厚(hòu)积薄发能力，从(cóng)而有望在中长期持续推动自身(shēn)不断成(chéng)长(zhǎng)进(jìn)化。”

　　国(guó)泰(tài)基金认为，目前美股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟达等(děng)，未(wèi)来(lái)几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司(sī)打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值(zhí)的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技(jì)板块(kuài)代表(biǎo)人类未(wèi)来(lái)发(fā)展的方向(xiàng)，看好这个板(bǎn)块长(zhǎng)期增(zēng)长。同时(s塑料是不是绝缘体hí)，美国(guó)科技公司又是引领全球科(kē)技的发展(zhǎn)，美股科技板块(kuài)还是具有很(hěn)好的长(zhǎng)期投(tóu)资价值。投资者可以考虑长期(qī)的(de)配置一部分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当前美股也(yě)有需要(yào)注意的(de)风(fēng)险，包(bāo)括货币政策的走(zǒu)向、银行危机的后续等。投资者(zhě)应根(gēn)据自身(shēn)的风险偏好，尽可能的做多资产的配(pèi)置(zhì)。坚持长期投(tóu)资、定期定投。”万(wàn)琼(qióng)补(bǔ)充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美(měi)国作(zuò)为世界(jiè)上最大的(de)金融市场，纳指(zhǐ)与A股(gǔ)各类(lèi)市(shì)场相(xiāng)关性低，从分散投资的角度来看，能(néng)够发挥资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)的作用；同时(shí)，大部(bù)分投资者看好美(měi)股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)、生物(wù)制药公司，相(xiāng)比标普500而言(yán)，纳(nà)指100此类代表(biǎo)性更好，更(gèng)符合美股(gǔ)的特征，历史(shǐ)收益率也(yě)更好。“鉴于市(shì)场(chǎng)风险和(hé)投资机会，建(jiàn)议投资(zī)者结合自身风险(xiǎn)承受能力，可以(yǐ)考虑定(dìng)投的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验更好的方式。”

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