近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调(diào)查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基(jī)于监管部门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商(shāng)协会(huì)已对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司(sī)债(zhài)务融资(zī)工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优质(zhì)头部房地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承(chéng)销(xiāo)房地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具(jù)，房地产(chǎn)并(bìng)购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管(guǎn)力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及(jí)债(zhài)券业务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代(dài)持交易等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度不(bù)同的现券(quàn)交易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行和青岛银(yín)行，内控执行不(bù)严或流古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读; line-height: 24px;'>古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性(xìng)，作(zuò)为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额(é)较(jiào)大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商(shāng)协(xié)会在日常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融(róng)资工具发行(xíng)定(dìng)价严重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了(le)市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间(jiān)债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网(wǎng)站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取发(fā)行人(rén)大额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查(chá)。一同被开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协(xié)会通(tōng)报的(de)数据(jù)，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立案调(diào)查(chá)，开展自律调查和(hé)自律问询103次(cì)，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停(tíng)一定期(qī)限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多(duō)期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资(zī)人的正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与机(jī)构在(zài)从事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市(shì)场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性、促进价(jià)格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为(wèi)债券市场的(de)“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业(yè)银行特别是国(guó)有大行来(lái)说，也需(xū)要(yào)肩负起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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