民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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