民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里ong>

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足<漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里/strong>

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》