就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了(le)英伟(wěi)达(dá)。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让(ràng)英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超(ch标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压āo)过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第(dì)9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔(tī)除(chú)出投资组合，因为我无法承(chéng)受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿(yì)美(měi)元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一(yī)项投(tóu)资的话(huà)，我怎么(me)都得(dé)不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出(chū)买(mǎi)入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人(rén)数(shù)30人增(zēng)加(jiā)约(yuē)三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股(gǔ)价(jià)中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利(lì)预期(qī)太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示(shì)，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街(jiē)预测最准确(què)的分析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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