投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素(sù)。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万(wàn)亿美(měi)元大关(guān)。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前(qián)布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力的(de)先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价(jià)回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望(wàng)再次突破万亿美元的(de)市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球大型行(xíng)业，并将为社会带(dài)来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加(jiā)大了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动(dòng)内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传(chuán)媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工智能等(děng)主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已(yǐ)布(bù)局英伟达或相关概念(niàn)股。交易(yì)软件通(tōng)达信推出(chū)了英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软件(jiàn)信息(xī)显示，相关(guān)概念股一共(gòng)包含(hán)32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些公(gōng)司(sī)与英伟达在(zài)某些方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末(mò)的数据来看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达(dá)公司股(gǔ)票的公募基金主要(yào)集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且(qiě)基金(jīn)规模最(zuì)高(gāo)的是(shì)广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中(zhōng)包括苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达(dá)和(hé)谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技(jì)公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达(dá)且规(guī)模最(zuì)高的是广发全球(qiú)精(jīng)选，该只基金今年一季度(dù)末规模(mó)为(wèi)25.6亿(yì)元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科技(jì)股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数(shù)十(shí)亿美元(yuán)，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一(yī)站式解决方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达(dá)公司是今年AI概念(niàn)热潮中的(de)另一大赢(yíng)家，该公司今年一(yī)季(jì)度(dù)的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的(de)投资者而(ér)言，英伟达(dá)和微软在内的众多美(měi)股(gǔ)科技股公司(sī)是其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科(kē)技革命(mìng)最新的突破口(kǒu)。能够率先建(jiàn)立起良好商业模式的公司与掌握AI应用碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别核心竞争力(lì)的公(gōng)司将会成为未来最有潜(qián)力的大赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实(shí)际(jì)投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益板块，受(shòu)到资(zī)金关(guān)注，行业成交热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩(jì)的验(yàn)证(zhèng)，半(bàn)导体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业数据(jù)的跟(gēn)踪(z碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别ōng)，目前全球半(bàn)导体产业整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支(zhī)撑的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席(xí)分析师秦洪(hóng)告(gào)诉记(jì)者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片业(yè)务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表现以及背后的(de)产(chǎn)能扩(kuò)张信息(xī)就(jiù)是最好的例(lì)证。而从未来的一段时间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政(zhèng)策扶持和半导(dǎo)体设备业绩(jì)高增长等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与产业发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人(rén)气(qì)亢奋时买入，而是(shì)需要在相对低(dī)位或调整一定程度后(hòu)再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。在具(jù)体投资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真(zhēn)正具(jù)有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景(jǐng)气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投(tó碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别u)资者要做(zuò)好(hǎo)分散配(pèi)置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别