大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能(néng)源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也(yě)基(jī)本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称，在一(yī)季(jì)度的操作(zuò)中，本基金总体把握(wò)住了市(shì)场的节(jié)奏变化和结(jié)构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代表的(de)传统实体(tǐ)行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，海富通股票(piào)混合(hé)今年以(yǐ)来涨了14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今(jīn)年以(yǐ)来(lái)均取(qǔ)得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回(huí)报的(de)特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上(shàng)一次出现(xiàn)持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设(shè)备及(jí)新能(néng)源(yuán)，持续(xù)约(yuē)28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去(qù)两(liǎng)周(zhōu)，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为(wèi)“重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大(dà)概(gài)率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控(kòng)等大产业(yè)趋势以政府支持力度进一步加大、资(zī)本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出现(xiàn)集中(zhōng)释(shì)放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式。

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