近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚(fá)力(lì)度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券唐山大地震和汶川大地震哪个严重市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查(chá)，这(zhè)是两(liǎng)天内(nèi)第二家被要求自(zì)律调查的大行。今(jīn)年以来，交易(yì)商协会已对多(duō)家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监唐山大地震和汶川大地震哪个严重管部门(mén)反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律处分规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对(duì)中(zhōng)国建设(shè)银行股份(fèn)有限公司(sī)债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业(yè)债务(wù)融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头(tóu)部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官(guān)网发布信(xìn)息(xī)，针对中国进(jìn)出口银行金融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行等(děng)多(duō)家(jiā)机构(gòu)存在债券唐山大地震和汶川大地震哪个严重代(dài)持(chí)交易等违(wéi)规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流于(yú)形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券(quàn)买卖或做(zuò)市等方式(shì)参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在(zài)日常监测(cè)工(gōng)作中发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融(róng)资工具(jù)发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合(hé)理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会网站披(pī)露，近期(qī)在(zài)查处四平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调(diào)查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调(diào)查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会(huì)监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展自(zì)律调查和自(zì)律问(wèn)询103次(cì)，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包(bāo)销多(duō)期债务融资工具，影(yǐng)响了(le)市(shì)场正常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未按照发行文件约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个(gè)别(bié)债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业(yè)，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示，做市(shì)商(shāng)作为银行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应(yīng)切实提升(shēng)做(zuò)市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示(shì)，可以看到(dào)，银行间交易(yì)商协(xié)会将继(jì)续贯彻落(luò)实监管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特(tè)别(bié)是国有大行来(lái)说，也需要肩(jiān)负起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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