财联(lián)社(shè)5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市场正在蓄力寻(xún)找下一个方(fāng)向。

　　“我们(men)现在对外输出(chū)市场观点会(huì)很谨慎，不再对外提明确主线，今年(nián)接下(xià)来的市(shì)场(chǎng)大概(gài)率是(shì)不好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记者(zhě)表示，随着(zhe)4月底上市公(gōng)司年(nián)报一季(jì)报的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而市场对有业绩支(zhī)撑(chēng)的新(xīn)能源(yuán)又(yòu)提不(bù)起兴(xīng)趣。

　　从市(shì)场(chǎng)的情绪来(lái)看，同(tóng)样(yàng)如(rú)此，5月16日(rì)的市场亮色不(bù)多，沪指失(shī)守3300点，成交额低于9000亿元(yuán)，近(jìn)5个(gè)交易日以来，市场成交额较前(qián)期(qī)明显萎缩，资(zī)金观望的情绪有所加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净(jìng)流入(rù)的态势。

　　其(qí)中，人气板(bǎn)块AI批量跳水无疑打(dǎ)击(jī)了市场(chǎng)的信(xìn)心(xīn)。AI概念股持续低(dī)迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版(bǎn)传媒、引(yǐn)力传(chuán)媒(méi)等多股跌停，有投资(zī)者开玩笑建议“5月16日为人(rén)工智能受难日(rì)，纪(jì)念人类(lèi)第四次(cì)工(gōng)业革命进程中(zhōng)，人工智能行(xíng)情开启后(hòu)第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另(lìng)外一条主线中特(tè)估方(fāng)面，中(zhōng)字头(tóu)个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停，中科信(xìn)息跌超(chāo)10％。反观新(xīn)能源方面，电(diàn)力稍(shāo)好，锂价(jià)“十连涨”，但市场昙花一(yī)现(xiàn)，产业链上没有(yǒu)形(xíng)成(chéng)全面的(de)行情(qíng)反弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从(cóng)A股结构上看，AI、中(zhōng)特估和(hé)新能(néng)源形成了“三国对立”格(gé)局，轮(lún)流做“输血(xuè)包”。对(duì)于资金的轮番流(liú)动，有投资者(zhě)表示，对“魏（中(zhōng)特估(gū)）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了，很想知道芯片能(néng)不能成为“晋”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表示，近期引(yǐn)领(lǐng)市场的两(liǎng)大主(zhǔ)题“中特估”及人(rén)工智能板块均出(chū)现调(diào)整(zhěng)，整体盘面(miàn)主线不(bù)够清(qīng)晰。但可(kě)以判断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳增长促内需政策及货币政策的推出，且(qiě)国内(nèi)经(jīng)济温(wēn)和复苏(sū)背景下(xià)，权益市场整体行情预计将继续向上修复。

　　对于市场风(fēng)格，他进一步指出，目(mù)前市场(chǎng)风格(gé)阶段性可能将(jiāng)更(gèng)加趋向均衡，中短(duǎn)期(qī)内，人(rén)工智(zhì)能、新能源、医药(yào)及中特估等板块均有(yǒu)阶段性的相对收益；而长期来看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消费(fèi)等行业中的核(hé)心(xīn)资产仍将是持续关注的市场主线(xiàn)。

　　整个市场的亮(liàng)点在医药的反(fǎn)弹，三博脑(nǎo)科、何氏(shì)眼(yǎn)科、普瑞眼科均(jūn)创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新高，有(yǒu)网友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初以来，各大指数(shù)除创业板指(zhǐ)外(wài)累计均有上涨，大消费、大金融(róng)等板块首先迎来(lái)了基本面(miàn)预期修复的改善，而通信、计(jì)算机、传媒等板块(kuài)也(yě)在(zài)人(rén)工智能等(děng)产业趋势(shì)变(biàn)化的(de)影响下出现(xiàn)了连(lián)续大涨。而(ér)低估值高股息(xī)为代表的“中特估”品种也(yě)走出了连续上涨行(xíng)情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情(qíng)自去年底启动(dòng)以来(lái)，成为市场(chǎng)最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年(nián)4月(yuè)13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月4日达到(dào)年(nián)内最高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚集(jí)，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF、华(huá)泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证动漫游戏(xì)ETF云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人等相关(guān)基金年内也短暂(zàn)出现过翻倍(bèi)。不过随着行业(yè)交易拥挤度升至40％，基金调仓至高位后(hòu)，AI板(bǎn)块在4月开始回调(diào)，截至5月(yuè)16日，AI指数距(jù)离年内(nèi)高(gāo)点已经下跌超过13％，年(nián)内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整四个交(jiāo)易日，热门(mén)个股批量跳(tiào)水让追(zhuī)高的投资(zī)者体验非常差(chà)，市场浮躁自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示，别人做量化(huà)学的是巴菲(fēi)特滚(gǔn)雪球，我们(men)学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解(jiě)答：宁愿被强者打得头破(pò)血流，也不愿与弱者共舞。这(zhè)是整个(gè)龙头战(zhàn)法(fǎ)体系(xì)里面的核心，就是拥抱强(qiáng)势(shì)股，永远拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱也(yě)要亏给强势股(gǔ)，追求的是暴利。

　　回到基金收益率上，此前(qián)翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益(yì)率已(yǐ)经回(huí)撤(chè)近20个百分(fēn)点。

　　Wind数(shù)据显示(shì)，截至5月15日，华(huá)夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依(yī)然最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅(fú)超过10％的还(hái)有华泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深动漫(màn)游戏ETF、银华体育文化单周跌幅(fú)也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只基(jī)金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关主题(tí)上。

　　新能源基(jī)金周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月(yuè)16日，新能(néng)源(yuán)板块(kuài)没有能延续周一的强势。从多家公募基金观点反馈来看，不论是从基本(běn)面、还是(shì)估值，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周(zhōu)期，板块(kuài)龙头公司去年下跌超过(guò)40％，调(diào)整幅度与时间(jiān)都已经十分充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管(guǎn)反弹的基础已经(jīng)具(jù)备，但是面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限(xiàn)想象空(kōng)间，新能源距离真(zhēn)正的反弹(dàn)似乎总是(shì)缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现来看，这(zhè)一趋势正在慢慢聚力(lì)。从近一周基金回报率来看，排(pái)名(míng)靠前的(de)均为重仓新能源，比如国投瑞银先(xiān)进制造(zào)、长(zhǎng)安裕盛、国投瑞银产业趋势(shì)和长安鑫(xīn)禧(xǐ)涨幅超过(guò)10％。从近一(yī)周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基金来(lái)看，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF与国投瑞(ruì)银先进制造之间收益差(chà云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人)额(é)超过20％。

　　机构(gòu)直(zhí)言市场处于“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段的(de)乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公募基(jī)金(jīn)交(jiāo)流的纪(jì)要在(zài)市场上(shàng)流出，直言经济(jì)缓慢复苏(sū)中，还没(méi)有(yǒu)主线出现，当(dāng)前市场更需要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说(shuō)法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难有好的表现。当下(xià)A股同样如此。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示(shì)，对市场的(de)整体观(guān)点是大概率市场处(chù)于“战略(lüè)僵持阶段的(de)乱战”，5月(yuè)交易机会可能更(gèng)均衡、但也(yě)更脆(cuì)弱，当(dāng)前可能是一个布局的好阶段，而未必会(huì)是收获的阶段，投资者需要多(duō)一点耐心(xīn)。市场(chǎng)可能继续对(duì)一季报定(dìng)价，短期市场的(de)核心矛盾在于缺乏(fá)特别(bié)明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全(quán)年的投资机(jī)会，但是(shì)短期游(yóu)戏传(chuán)媒和中特估(gū)与其(qí)他板块(kuài)分化(huà)较(jiào)为极致，也是不(bù)争(zhēng)的事实(shí)，提醒投资者这(zhè)两个(gè)板(bǎn)块短期可能的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投资(zī)者(zhě)需要高度重视交易的灵(líng)活(huó)性。策略的整体包括(kuò)趋势、结构与(yǔ)节奏，反(fǎn)弹带(dài)来的是节奏(zòu)的变(biàn)化，不是趋势和结构(gòu)的(de)变化(huà)。

　　此(cǐ)外，博时基(jī)金表(biǎo)示，16日发布的4月(yuè)经(jīng)济(jì)指标显示(shì)，4月份国内服务业和消费(fèi)恢复相对较快，我国经(jīng)济运行(xíng)总体(tǐ)延续修(xiū)复的(de)态势、但(dàn)修复的基础(chǔ)仍需继续巩固。货币政策依然(rán)延(yán)续前(qián)期稳健(jiàn)偏宽松的基调(diào)，流动(dòng)性也维持合理(lǐ)充裕(yù)的(de)态(tài)势。当前市(shì)场对(duì)央行后续采取降息操作仍有一(yī)定的预期。今(jīn)年仍是“稳增(zēng)长”之年，或(huò)可(kě)适当(dāng)关(guān)注受益“一带一路(lù)”政策的概念(niàn)板(bǎn)块的(de)机会。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示(shì)不必过分悲观，随着股指交割日临近，盘(pán)面波动(dòng)剧烈一点，算是正常(cháng)的行为，不(bù)必放大恐(kǒng)慌。在储蓄(xù)资金大搬家(jiā)和(hé)经济复苏的大趋势(shì)下，纠结于几十个点的(de)起伏(fú)可能会误判方向。边走边看，行(xíng)情会在犹豫中展开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人