今年以来，美股科技板块持续(xù)上(shàng)涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益已霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名(míng)，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的(de)大发展(zhǎn)。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场都在积极拥(yōng)抱(bào)这新一轮(lún)的(de)数字产(chǎn)业(yè)化(huà)变(biàn)革浪潮，而美股(gǔ)科技(jì)股汇集了全(quán)球最(zuì)头(tóu)部的(de)AI产业(yè)链(liàn)公(gōng)司(sī)，因此看好该板块长(zhǎng)期投资价值(zhí)。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益前35只产品中，仅有(yǒu)一只中(zhōng)韩半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第(dì)27位和(hé)第35位(wèi)，其余悉(xī)数(shù)为美股(gǔ)科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情况来看该产品(pǐn)主投美股(gǔ)科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行(xíng)业，前三大(dà)重仓(cāng)持股股票分别(bié)为微(wēi)软、英(yīng)伟达和超威半导体(tǐ)，其(qí)中微软持仓数(shù)量相较于上(shàng)期大(dà)幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科(kē)技(jì)先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季(jì)度该产品重(zhòng)仓(cāng)持股(gǔ)了英伟(wěi)达、苹果、超威半导(dǎo)体、微(wēi)软、脸书等多只美股科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达克100、易方达标普信(xìn)息科技A人(rén)民币(bì)、博时纳斯达克(kè)100美(měi)元现汇(huì)等逾20只产品年内回报均(jūn)超20％，这些产品一部分前十大(dà)重仓股中(zhōng)占比(bǐ)较高的(de)多是美股(gǔ)科技股(gǔ)，另一部分所跟(gēn)踪(zōng)的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重(zhòng)股(gǔ)为美(měi)股科技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今年美股科技(jì)反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也(yě)许(xǔ)更多受益于人工智(zhì)能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发的人工智能(néng)热潮(cháo)推动了(le)美股大涨，AI概朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思念今年以(yǐ)来创(chuàng)造(zào)了1.4万亿美(měi)元的市(shì)值，相比(bǐ)去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指(zhǐ)数前20大(dà)权(quán)重股为(wèi)例，可(kě)以看到(dào)有很多(duō)和AI概(gài)念(niàn)相(xiāng)关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的，这类(lèi)人(rén)工智能股贡(gòng)献了纳(nà)斯达(dá)克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的(de)成长股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热浪全面席卷美股市(shì)场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯(xīn)片相关公司因为二季度营收超(chāo)预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅达到了(le)近160％，可以说今(jīn)年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美市场相关板(bǎn)块的持续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金指数与量化投资部基金经理万琼也(yě)认为(wèi)，多只美股(gǔ)科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益亮眼，主要还是受益于今年(nián)最热的(de)主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯达克100指数今年以(yǐ)来的涨幅都(dōu)接近(jìn)28％了，这个(gè)指数基(jī)本囊括了美(měi)股绝大(dà)多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望(wàng)带动(dòng)估值提升

　　看好长(zhǎng)期投(tóu)资(zī)价值

　　尽(jǐn)管年(nián)内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美(měi)国三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科(kē)技股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标(biāo)普500指数(shù)、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微(wēi)软、苹果(guǒ)等科技股股价也开始(shǐ)回调，其中英伟达(dá)大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨了(le)2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美股(gǔ)科技股(gǔ)震荡上涨的走势，广发(fā)基金刘(liú)杰表示，近期美国科技(jì)板块(kuài)同时受到(dào)有利因素以及不(bù)利(lì)因素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经(jīng)历(lì)着债务(wù)上限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带(dài)来的不(bù)确定担忧，市场(chǎng)担心(xīn)重演2011年(nián)美国违约(yuē)危机，当时时任(rèn)美国总(zǒng)统奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在最后一刻通过(guò)提高债务(wù)上限和削减赤字的法案(àn)，勉(miǎn)强避免(miǎn)了(le)一(yī)场灾难，但由此产生(shēng)的紧张(zhāng)局势(shì)引发全球资本市(shì)场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿(cháng)债能力，投资人多半(bàn)认为美债几近零风险。此外(wài)，美联储对(duì)于未(wèi)来暂(zàn)停(tíng)加息以(yǐ)及可(kě)能的降(jiàng)息均(jūn)存在分歧，对美股短期(qī)走势也产生了(le)一定影响。

　　总(zǒng)体上而(ér)言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算(suàn)力应用对(duì)相关软硬件科技公(gōng)司(sī)营(yíng)收(shōu)的提振，以及未来应用(yòng)全(quán)面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二季度“稳固(gù)”，科技板块的业(yè)绩增长正来自(zì)数据(jù)中心等相关应用，而随着AI概念的不断升级(jí)迭(dié)代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科(kē)技龙头为例，一季(jì)度净(jìng)利润均出现不同程度(dù)的下(xià)滑，除(chú)微软外其余(yú)四家(jiā)巨头业绩均(jūn)低于预期。来(lái)自(zì)于宏(hóng)观经济的逆(nì)风、美元(yuán)走(zǒu)强等问(wèn)题是科(kē)技(jì)股业绩承压的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍(biàn)意(yì)识(shí)到当前(qián)宏观(guān)压力，积(jī)极通过削减开支、降(jiàng)本增效的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期的最(zuì)强劲武器(qì)。”国泰基金举例(lì)，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮(lún)数字产业化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉及的产业(yè)链也(yě)迅(xùn)速成为全球资(zī)本瞩目(mù)的(de)焦(jiāo)点(diǎn)，相关公司(sī)股(gǔ)价均实现大幅上涨。“我们(men)有理(lǐ)由相信科(kē)技企(qǐ)业(yè)巨头(tóu)们已通过(guò)持(chí)之以恒的研(yán)究(jiū)创新，逐渐具(jù)备从(cóng)量变到质变的厚积薄朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思发能力，从而有望在中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前(qián)美(měi)股科(kē)技(jì)股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术和(hé)产品的推广能否为(wèi)这(zhè)些公司打开新(xīn)的(de)增长曲线，并带动估值的(de)提升，值得重(zhòng)点关(guān)注。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板块代表人类(lèi)未来发展的方向，看好(hǎo)这个板块长(zhǎng)期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技公司又是引(yǐn)领全球科技的发展，美(měi)股科技板块还是(shì)具有很(hěn)好的长期投资(zī)价值。投资者可(kě)以考虑长期(qī)的(de)配(pèi)置(zhì)一部(bù)分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要(yào)注(zhù)意的风(fēng)险(xiǎn)，包(bāo)括货(huò)币政策的走(zǒu)向(xiàng)、银(yín)行危机的后续等。投(tóu)资者应根据自(zì)身的(de)风险偏好，尽可(kě)能的做多资(zī)产(chǎn)的配(pèi)置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投(tóu)。”万(wàn)琼(qióng)补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大的金融市场，纳指与A股(gǔ)各类市场相关性(xìng)低(dī)，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看好美股科(kē)技股、生(shēng)物制药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表(biǎo)性更好，更(gèng)符合美股的特(tè)征，历(lì)史收益率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场风险和(hé)投资机会，建议投资者结合(hé)自身风(fēng)险承(chéng)受(shòu)能力(lì)，可(kě)以(yǐ)考虑定投的方式参(cān)与(yǔ)，或(huò)许(xǔ)是一(yī)种(zhǒng)体验更好的方(fāng)式。”

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