今年以来，港股(gǔ)走势可谓一波三折(zhé)，香港恒(héng)生(shēng)指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前基(jī)金(jīn)一季报披露渐落(luò)帷幕，整体(tǐ)来(lái)看，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位略(lüè)有(yǒu)提升(shēng)，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油(yóu)气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多位(wèi)港股基金基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已(yǐ)经进入了企业(yè)盈利的拐(guǎi)点且即将迎来收入加速(sù)扩张，3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米未来港股市场将在波动中上行，板(bǎn)块方面，看(kàn)好政策(cè)优化(huà)下的消费和地产、预期(qī)反转修复(fù)的互联(lián)网(wǎng)和医药、高(gāo)景气(qì)的制造业(yè)等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多(duō)只陆(lù)港通基金（不同(tóng)份额分开统计，下同）中含“港”字(zì)的(de)主动权益(yì)基金近400只，这(zhè)些(xiē)都是“高纯度(dù)”以港股为投资方(fāng)向的基金。截至(zhì)一(yī)季度末，这些(xiē)基金(jīn)的(de)港股(gǔ)平均(jūn)仓位为62.39％，较(jiào)去(qù)年底微升0.38个百分点，其中(zhōng)有83只基金港股持(chí)仓(cāng)在(zài)90％以(yǐ)上。

　　今年(nián)以来，以(yǐ)恒(héng)生科技指数为代表的港股数字经济(jì)呈现了(le)上(shàng)涨、调整(zhěng)、反弹的N型走势，截至4月(yuè)23日，香(xiāng)港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基金经(jīng)理在一季(jì)度加(jiā)大了(le)对港股的(de)投资力度，提升港股配置(zhì)在10-40个百分点(diǎn)不等。比(bǐ)如(rú)，崔宸(chén)龙管理的前(qián)海开源沪港深新机遇A，港股仓位由(yóu)去年(nián)底的1.18％提升至今年(nián)一季度末的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年持(chí)有A，港股仓位由去(qù)年(nián)底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的博时港股通(tōng)红(hóng)利(lì)精(jīng)选(xuǎn)A，港股仓位(wèi)由去年底的70.80％提升至今(jīn)年一季度(dù)末的(de)88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投瑞银(yín)港股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度末的(de)92.92％；曲径(jìng)管理(lǐ)的中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年(nián)底的83.22％提升至今年一(yī)季度末的(de)89.22％。

　　按照持(chí)有市(shì)值统计，截至一季(jì)报，被(bèi)陆港通基金重仓的前十大(dà)港股(gǔ)分(fēn)别为腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快手-W、药(yào)明(míng)生物、香港交易所、青岛啤(pí)酒股份、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信服务、油气开(kāi)采(cǎi)、数字媒体、生物制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾(téng)讯控股、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程(chéng)度增持。

　　3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米hape>

　　按照(zhào)增持情(qíng)况(kuàng)排(pái)序，加仓(cāng)幅度(dù)最大的前十只港股(gǔ)为中国海洋石油、新(xīn)天绿色能源、中远海能、商汤(tāng)-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油(yóu)化工(gōng)股份、中国南方航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越(yuè)秀地产、中(zhōng)广核电力，分(fēn)别涵盖油(yóu)气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及(jí)贸易(yì)、航空(kōng)机场、房地产开发等领(lǐng)域(yù)。值(zhí)得注意(yì)的(de)是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆港通基(jī)金(jīn)在一(yī)季度(dù)对其大幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将在波动中(zhōng)上行，重仓(cāng)港(gǎng)股优(yōu)质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方港(gǎng)股创新(xīn)视野一(yī)年持(chí)有基金基(jī)金经理(lǐ)史博在一季(jì)度中表(biǎo)示，展望未(wèi)来，仍然看好港股市场(chǎng)投(tóu)资机会(huì)：中国经济(jì)方面，宏(hóng)观经(jīng)济(jì)仍在企(qǐ)稳回升，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动和市场需(xū)求继续增加(jiā)，非(fēi)制造业恢复速度(dù)加(jiā)快(kuài)；海外无(wú)风险利率方面(miàn)，3月初(chū)非(fēi)农和通胀数据(jù)以(yǐ)及突发的银行风(fēng)险事件已经让(ràng)美(měi)联储(chǔ)过于强硬的紧(jǐn)缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着了加息进入尾部区域；风险偏好方面，欧(ōu)美银行业风险事件对(duì)市场冲(chōng)击(jī)可(kě)控(kòng)，国内政策积(jī)极信号(hào)涌现。

　　基(jī)于此(cǐ)，预(yù)判港股市场将在波(bō)动中上行，在板块(kuài)配置(zhì)方面，我们(men)将(jiāng)加大对政策(cè)优化下的(de)消费(fèi)和地产、预(yù)期(qī)反转修复(fù)的互联网(wǎng)和医药(yào)、高景气(qì)的制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港股数(shù)字经济基(jī)金经理曲(qū)径表示，港股数字经济(jì)的代表行业为互联网和先进(jìn)制(zhì)造，在经历了(le)过去2年的合规整治及(jí)业(yè)务梳理后，股价均处在价(jià)值投资区域(yù)，具有良好的(de)投资性价比(bǐ)。同(tóng)时，互联网相(xiāng)关公司，也更(gèng)具有数据、平台和算法(fǎ)的(de)整合能力，通过推出(chū)人(rén)工智(zhì)能相关模型及应用，提升自身运营(yíng)效(xiào)率(lǜ)，以及(jí)对外(wài)输出算法和算力。作为人工(gōng)智能赋能各(gè)个行业的(de)元年，我们中长期(qī)看(kàn)好港股数(shù)字(zì)经(jīng)济板块的(de)前(qián)景。

　　华宝(bǎo)港股通(tōng)香港基金(jīn)经理周欣表(biǎo)示(shì)，港股市场方面(miàn)，港(gǎng)股市场大部分的企业盈利(lì)来源于中国内地，中国(guó)内(nèi)地(dì)经(jīng)济的环比上行将会支撑港股(gǔ)公司盈利的(de)环比增长，从(cóng)而支撑下港股公司下半年(nián)的市场表现。然(rán)而，虽然公司盈(yíng)利环比仍有一定(dìng)的增(zēng)长，但(dàn)是由于基数效应，下半(bàn)年港股盈利同比(bǐ)增速会较上半(bàn)年有所回落。对于(yú)估(gū)值相对(duì)较高(gāo)的行(xíng)业将(jiāng)有一(yī)定的压力(lì)。

　　行业方面，受行业反(fǎn)垄断的(de)影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一(yī)定(dìng)程度的压制，但是当行(xíng)业龙头公司(sī)受情绪影响出现超跌时，将会有(yǒu)较好的买入(rù)机会出现。生(shēng)物医药行业仍将处在行(xíng)业快速(sù)增长的红利中，但是随着中(zhōng)报业绩的释放和(hé)四季度(dù)集采的(de)预期，生(shēng)物行业(yè)前期涨(zhǎng)幅较(jiào)多的龙(lóng)头公司可(kě)能会出(chū)现一定的(de)调整，但是通过自(zì)下而上(shàng)的方式生物医药(yào)行业仍将有机(jī)会选(xuǎn)出有较好成长性的公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基金经理付倍(bèi)佳表示(shì)，展望未(wèi)来，我们预计港股市场已(yǐ)经进(jìn)入(rù)了企业盈利的(de)拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来(lái)收入加速扩张(zhāng)，并且A股(gǔ)市场也即将进入企业盈利的拐点(diǎn)，这是推动两地市场向上(shàng)的决定性因素。

　　在盈利周期(qī)“内强外弱”及加息周(zhōu)期临近尾声流动(dòng)性逐步宽松(sōng)背景下(xià)，中国资(zī)产的吸引力(lì)有望进(jìn)一步凸显(xiǎn)。在A股及港股估值均在低位、风险(xiǎn)溢价均在高位的背景下(xià)，有望开(kāi)启盈利与(yǔ)估值修复的戴维斯双击(jī)行情。

　　主要(yào)关注三条投资主(zhǔ)线：1.关(guān)注(zhù)盈利(lì)增长高弹性(xìng)的机(jī)会：由于中国经济(jì)修复有(yǒu)望成为全球投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)优(yōu)的行(xíng)业和板(bǎn)块更有望(wàng)受益于经济复苏(sū)，盈利预测有(yǒu)较大(dà)上修空(kōng)间；同时部分龙头公(gōng)司有长(zhǎng)期的前沿技术(shù)/产品(pǐn)储备以迎接(jiē)下(xià)一(yī)轮(lún)的收入扩张机(jī)会，有望开启二次(cì)增长曲线，如互联(lián)网、部分可选消费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显著右(yòu)偏的机会(huì)：关注(zhù)在未来(lái)经济周期中(zhōng)上行(xíng)风险显(xiǎn)著大于(yú)下行(xíng)风险的行业。市场(chǎng)预期(qī)在低位、景气(qì)度有拐点或持续性超预期的行业。供需(xū)格局佳(jiā)，价格弹(dàn)性贡献盈利(lì)超预期的行业，如电(diàn)子、新能源(yuán)、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高(gāo)股息资产的机会：关(guān)注基本(běn)面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及(jí)分红(hóng)意愿提升的高股息(xī)资产的投资(zī)机会(huì)，如通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米