民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xī奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒n)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户(h奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒ù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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