AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的(de)是，不(bù)仅不少上(shàng)市(shì)公司宣布试水(shuǐ)人(rén)工智(zhì)能、基金经理开始布局AI概念(niàn)，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试(shì)以AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市场关注的是(shì)，此次公(gōng)募基金2023年一季度(dù)报中，无论(lùn)是成长派、还是价值派，众(zhòng)多基金经理均谈及(jí)对AI投资机(jī)遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的(de)颠覆性影(yǐng)响，并看好其中长期投资价值，但是对于(yú)短期人工智能极致(zhì)行(xíng)情(qíng)演绎(yì)下，也有基(jī)金经理对(duì)AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经(jīng)理试(shì)水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱(yú)乐公布2023年(nián)一(yī)季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写(xiě)道，这(zhè)段AI生(shēng)成的内容(róng)阐(chǎn)述(shù)了人(rén)工(gōng)智能对各个行业(yè)的(de)改(gǎi)变，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保护和可持续发展，以及新能源开发(fā)和利用等(děng)领域。文中表(biǎo)示(shì)，人工智能领域(yù)的快速发展为全(quán)球带来无数(shù)机遇和(hé)挑战，将(jiāng)极大地影响我们的生活方(fāng)式(shì)和社(shè)会发展，为(wèi)确保AI技术的(de)健康(kāng)、可持(chí)续发(fā)展，需要建立完善的法律(lǜ)法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人隐私、确(què)保数据安全并防止滥(làn)用。在应对挑(tiāo)战的同时(shí)，也(yě)应抓住人(rén)工智能带来的(de)机(jī)遇(yù)，共同推动这一(yī)领域(yù)的创新和发展。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵重在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的看好人工智能对各个行业(yè)的(de)改(gǎi)变。他(tā)还专门(mén)谈及，一(yī)季(jì)度进行了一定比例的(de)调仓，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是(shì)受益(yì)于(yú)人工智(zhì)能的计算机和传媒(méi)互联网行业。数(shù)字化的(de)核(hé)心逻(luó)辑(jí)是提高效率，而高质量发展的核心在于效(xiào)率的(de)提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行(xíng)业的观点时，他针对半导体、数字化、互联(lián)网平台(tái)等提(tí)出自己想法(fǎ)。说到数字化时，表示其本质是利(lì)用技术的(de)手段，提升组织信息计(jì)算、存储、传播(bō)的效率，这是(shì)一个长期向上的(de)愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析类消费行(xíng)业，在美国是(shì)一个(gè)和(hé)互联(lián)网(wǎng)行业一样大(dà)规模(mó)的产业。在(zài)中国(guó)，依(yī)然处于产业的早期(qī)，但是(shì)我们(men)可以看到疫情(qíng)背景下(xià)，大家越(yuè)来越(yuè)意识(shí)到数字化的重要性(xìng)。而此轮数(shù)字(zì)化将(jiāng)会和人工智(zhì)能深度融合，也会给中(zhōng)国公司(sī)带来(lái)发展(zhǎn)的机会。目前整个(gè)板(bǎn)块的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利(lì)用人工智能完(wán)成季报，也显示出人工智(zhì)能确(què)实开始方方面面开始(shǐ)影响我们的生活(huó)、工(gōng)作等，是一(yī)个(gè)历史性大(dà)浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者(zhě)教育基地宣布(bù)成为(wèi)百度文心一言首批(pī)生态合作伙(huǒ)伴(bàn)，鹏华基金投教基地也(yě)将通过百度智能(néng)云接入文心一言能力(lì)，致力于(yú)创新投资(zī)者关系管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长(zhǎng)派(pài)

　　都积(jī)极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不少基金经(jīng)理选(xuǎn)择(zé)了积极参与布局(jú)，其(qí)中(zhōng)，除了(le)科技(jì)成长派(pài)基金经理，也不(bù)乏价值投(tóu)资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一季报(bào)可(kě)以看出，该基金一(yī)季度(dù)进行了(le)一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工(gōng)智能的计算机(jī)和传媒互联网(wǎng)行(xíng)业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山(shān)办公，其余神(shén)州泰岳、吉比(bǐ)特等(děng)8只个股均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前(qián)十(shí)大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工智能对(duì)各(gè)个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦(jiāo)的三大需求就是能(néng)源、信息、生命。从(cóng)而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行(xíng)业的(de)beta收敛之后(hòu)，竞争力(lì)会重(zhòng)新成(chéng)为最重要的增长要素。另外，我(wǒ)们依(yī)然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机(jī)会，特别是软件和(hé)互联网(wǎng)领(lǐng)域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除(chú)了王(wáng)贵重，在嘉实基金科(kē)技成长团队中(zhōng)，有不少基金经理(lǐ)明确(què)看好(hǎo)人工智能带来的(de)投资(zī)机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强(qiáng)基金经理(lǐ)陈涛在去年下半年(nián)开始增持软(ruǎn)件，当时(shí)基(jī)本处于估值、机构持仓的历(lì)史底部的位(wèi)置。他(tā)认为(wèi)，行业在信(xìn)创、数字(zì)化、智能化(huà)等长期(qī)需求(qiú)刺激下将迎来3年以上(shàng)的景气周(zhōu)期，也是为数不多处(chù)于成(chéng)长前期、对标(biāo)国(guó)际(jì)也还有巨(jù)大成长空间(jiān)的板块，长(zhǎng)期(qī)坚(jiān)定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科(kē)技创(chuàng)新周期的序幕，带(dài)来以十年(nián)为维度(dù)的(de)产业变(biàn)革(gé)机会，同(tóng)时配(pèi)合2023年一(yī)季度的(de)复(fù)苏和业(yè)绩修复(fù)，以软件(jiàn)计算机为代表的科技板块内会(huì)持续有个(gè)股投(tóu)资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源(yuán)新(xīn)材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也(yě)表(biǎo)示，未来，毫(háo)无疑问人工智(zhì)能和可(kě)再(zài)生能源将(jiāng)构(gòu)成(chéng)未(wèi)来社会的基石。在当下(xià)，随着(zhe)经济的企稳和(hé)新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进入新(xīn)一轮的爆发期(qī)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也是积(jī)极的(de)一(yī)派。他在一季报(bào)中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块带(dài)动(dòng)的(de)人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管理(lǐ)的基(jī)金维持了较(jiào)高(gāo)仓位(wèi)，对(duì)人工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布(bù)局。海康(kāng)威(wēi)视、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份新入(rù)兴全合(hé)润(rùn)前十(shí)大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜(lán)起科技、中际(jì)旭创，是2022年(nián)年末的0持(chí)仓，直(zhí)接(jiē)买到(dào)了十大重(zhòng)仓(cāng)股。兴全合(hé)宜的重仓股上，也体现了(le)对人工智能相关产业链的挖(wā)掘。澜起科技(jì)、晶晨(chén)股份(fèn)进(jìn)入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大(dà)重仓(cāng)股

　　莫海波(bō)的万家品质生活在一季度也进行了(le)调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持(chí)地产、军工比例，目前主要(yào)持(chí)仓TMT、农(nóng)林牧渔、军(jūn)工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科(kē)大讯飞(fēi)、三六零、金(jīn)山办(bàn)公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)，招商(shāng)蛇口、保(bǎo)利(lì)发展退出十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股(gǔ)

　　对(duì)于(yú)调(diào)仓TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示，主要是(shì)基于对(duì)未来2年数(shù)字(zì)经济的(de)看好(hǎo)。随(suí)着人(rén)口老(lǎo)龄(líng)化与经济(jì)发展模式转(zhuǎn)变，数据(jù)成为(wèi)新的生产要素，高质量发(fā)展的(de)核心在于(yú)全要素生产(chǎn)率的(de)提(tí)升，充分利用好云计算(suàn)、大数(shù)据、人工(gōng)智能等底(dǐ)层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的产业逻辑，通过信息技术(shù)全方位(wèi)赋能传统行业(yè)，从生产和服(fú)务端全面提(tí)升(shēng)效率。

　　“数(shù)字经济涵盖(gài)底层的通信网络、算(suàn)力、算法，以及(jí)多样化的(de)行业(yè)应用等(děng)，这是一(yī)个(gè)系(xì)统性工程，产(chǎn)业空间较大、持续时间较长，是未来具有成长(zhǎng)性(xìng)的行业(yè)之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金(jīn)权益(yì)投(tóu)资(zī)部总经(jīng)理陶灿(càn)管(guǎn)理(lǐ)的基金(jīn)也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如，建(jiàn)信(xìn)智能生活在一季度继续调整了(le)行业配置，降低了制造业、大金融地(dì)产行业的配置，增加(jiā)了(le)消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的(de)配(pèi)置，特(tè)别是重点布局了人工(gōng)智能技(jì)术创新带(dài)来的相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开(kāi)始愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析(shǐ)显现

　　不过，在人(rén)工智能极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理秦毅虽(suī)然在(zài)一季报中表达了对(duì)人工智(zhì)能的(de)重视，但一(yī)季度并未加(jiā)入对于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表示，过去一(yī)个(gè)季(jì)度(dù)中，以TMT为(wèi)代表的(de)科技板块走出(chū)了(le)轰轰(hōng)烈烈的行(xíng)情，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一(yī)成(chéng)功(gōng)比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具现实(shí)意义(yì)，因为本次的(de)人工智能的应用领域(yù)得到了极大(dà)的拓(tuò)展，模(mó)型具备了强大的通用性。这属(shǔ)于(yú)科(kē)技史上的一(yī)次重大创(chuàng)新(xīn)，未来多个行业将极大受(shòu)益于这一技术(shù)的应(yīng)用和普及。未(wèi)来我们应该更(gèng)加重视(shì)这一领域的研究和投资。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回报(bào)一季度前十(shí)大(dà)重仓股

　　坚持低估(gū)值价值投(tóu)资(zī)理念的丘栋荣(róng)在(zài)一季报中(zhōng)也提(tí)到了(le)对AI的(de)看好，但他的基金持仓中也鲜少见到(dào)对相(xiāng)关板块的(de)布局(jú)。他表示(shì)，除(chú)复合国家安全(quán)自主可(kě)控(kòng)和产业(yè)趋势外，今年市场高度(dù)关注的(de)以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的(de)大模型技术(shù)，有(yǒu)望开启新(xīn)一轮的科技(jì)创新周期(qī)，深入(rù)和广泛(fàn)应用，将对(duì)IT产(chǎn)业(yè)产生更大、更(gèng)持久的需(xū)求拉动(dòng)，因(yīn)此，计算机、电(diàn)子(zi)等偏成长行(xíng)业的部(bù)分成长股是未(wèi)来关(guān)注的方(fāng)向之一(yī)。

　　中庚价(jià)值领航一季度前(qián)十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现基金经(jīng)理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛(pāo)弃了新能源板(bǎn)块的非理性行为(wèi)，就如同去(qù)年三季度半导(dǎo)体(tǐ)及医药板(bǎn)块的抛(pāo)售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们这时反而(ér)应(yīng)该(gāi)加大对(duì)能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基(jī)金经(jīng)理孟(mèng)夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚于(yú)互联网级别的(de)技(jì)术要素革命(mìng)，或许我们已经站在新(xīn)一轮科技浪(làng)潮带来的全球(qiú)繁荣的开端。作为成长投资者(zhě)，会(huì)积(jī)极学习(xí)和(hé)拥抱(bào)，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能的雏(chú)形(xíng)。但她(tā)同(tóng)时表示(shì)，也会努(nǔ)力在火热的行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔(zǎi)细(xì)甄(zhēn)别真正(zhèng)能够兑现(xiàn)长(zhǎng)期业绩的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在风险，可能造成板块后续波动。正因为此，他在(zài)去年三四季度布局了(le)不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的(de)配置(zhì)大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块(kuài)的交易占比已经超过了(le)40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易占(zhàn)比(bǐ)创新(xīn)高(gāo)代(dài)表了主(zhǔ)线行情的确(què)立(lì)，但我们(men)还是认为(wèi)太阳底(dǐ)下没有新(xīn)鲜事，过度(dù)的热情在(zài)某个阶段总(zǒng)会(huì)消退(tuì)。”李晓星(xīng)在银华心(xīn)怡一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示。

　　“一季度的市场走(zǒu)势(shì)再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市(shì)场是难(nán)以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是(shì)AI相关板块(kuài)，这(zhè)在今年初是想象不(bù)到(dào)的。就好比去年初我(wǒ)们想象不(bù)到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经(jīng)理姜(jiāng)诚也在一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发(fā)展进程中(zhōng)最重(zhòng)要的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些影响(xiǎng)却很难。利润(rùn)在(zài)产业链不同环(huán)节之间将如何分配？市场当前(qián)认为的(de)受益环(huán)节是否能如愿受益？它的(de)“智能”水平达到(dào)了什么程(chéng)度，以及(jí)渗透率将多快提升？都是很容易让(ràng)人(rén)兴奋、可细(xì)说起(qǐ)来又让(ràng)人不(bù)明就里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的发展是一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够(gòu)的把(bǎ)握(wò)去捕(bǔ)捉到它带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避(bì)它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽可(kě)能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析