财联社5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交易(yì)日，A股银(yín)行板块大象起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热行(xíng)情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着上市(shì)银(yín)行一季报(bào)披(pī)露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经(jīng)悉(xī)数披(pī)露。当行(xíng)情(qíng)出现(xiàn)异动(dòng)，明星基金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季报(bào)披露(lù)，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)3家国有(yǒu)上市大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单(dān)只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信(xìn)基金周智(zhì)硕去(qù)年四(sì)季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季(jì)度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银(yín)行赫然(rán)在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多(duō)只产(chǎn)品也(yě)重仓(cāng)了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行。一季度末数(shù)据显示(shì)，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗持(chí)苏(sū)农银(yín)行，共计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此(cǐ)前(qián)多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排(pái)在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也在一季度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成(chéng打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗)长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公募(mù)基金及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计(jì)持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以1打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗.05的持股数(shù)量成(chéng)为持仓(cāng)工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品(pǐn)十(shí)大重仓(cāng)股中均有工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最新数(shù)据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在(zài)管(guǎn)产品前三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行业依次为制造业(yè)、金融业(yè)以及(jí)批发和(hé)零售业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称(chēng)之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商(shāng)银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出(chū)，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的(de)公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无(wú)银行个股，主要(yào)重(zhòng)仓(cāng)了(le)兖矿能(néng)源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电(diàn)等半(bàn)导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行，截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易(yì)方达张清华执掌的(de)易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A重(zhòng)仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年(nián)二(èr)季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的(de)4家基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，中庚基金(jīn)持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏(sū)农银行前十大流通(tōng)股东一季(jì)度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有分别减持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银(yín)行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农(nóng)银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流(liú)通股东以(yǐ)来(lái)，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数量在一(yī)众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金(jīn)公司(sī)首度减持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季度(dù)，中庚基金更(gèng)是大(dà)手笔减持(chí)常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居(jū)该(gāi)公(gōng)司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟银(yín)行(xíng)十大流(liú)通股东(dōng)行列(liè)；在去年四季(jì)度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多(duō)个季(jì)度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商(shāng)行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也(yě)得到了(le)诸(zhū)多明星(xīng)基金经理的(de)青睐(lài)。截至一(yī)季(jì)度末，在一众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量，排名(míng)第一(yī)、第(dì)三(sān)；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈(chén)一峰在管的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银行(xíng)最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优质企业(yè)三年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林(lín)加力团队(duì)5月4日最新研报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一(yī)季度的(de)收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对(duì)比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后是大(dà)行，最后是股份行。国(guó)有大行利润增速大(dà)致(zhì)符合(hé)预(yù)期。其(qí)中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现(xiàn)不(bù)错。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行不(bù)良(liáng)率持(chí)平(píng)，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其(qí)中中行增(zēng)幅(fú)最大。需要注意的是，一(yī)季度保费收(shōu)入对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)公司的会(huì)计规则有差别，需要注(zhù)意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压力主要(yào)是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行以极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三(sān)四月份极低利率消失后(hòu)，该(gāi)团队认为(wèi)息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利(lì)润(rùn)增速和收(shōu)入增(zēng)速(sù)韧(rèn)性最强，海通国际建议(yì)关注优质的(de)城(chéng)商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版块，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财(cái)报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认为，大行(xíng)贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收入(rù)增速最超预期的(de)中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超(chāo)预期(qī)的(de)邮储银行，拨(bō)备(bèi)覆(fù)盖率较高的农业银行也(yě)值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的(de)低(dī)估(gū)值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机构热门股(gǔ)中，估(gū)值可能修(xiū)复(fù)的招商银行(xíng)和平安银(yín)行可以(yǐ)在业(yè)绩(jì)真空期进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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