因市场需(xū)求(qiú)减少，正在(zài)持续发力的存储(chǔ)芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持(chí)该公司股票(piào)约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫(wèi)东则(zé)仅在2022年(nián)四(sì)季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限(xiàn)公司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易(yì)创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报显示(shì)，公司(sī)一季度归母净(jìng)利润1.5亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品(pǐn)市场需求减(jiǎn)少，公司营业收入同比(bǐ)下降(jiàng)，毛利率下(xià)降(jiàng)，导致cac2制取c2h2，cac2形成过程电子式毛(máo)利润(rùn)同比减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同(tóng)比(bǐ)减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业(yè)务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器(qì)业务(wù)收入(rù)减少主要是受消费市场需求疲软影响(xiǎng)，而微(wēi)控制器业务(wù)收入增加(jiā)得益(yì)于公司多元化产品布局，其来自(zì)工业、网(wǎng)通领域的收入增(zēng)加(jiā)弥补了消费(fèi)领域的(de)收(shōu)入下滑，并(bìng)带动微(wēi)控制(zhì)器业(yè)务收入(rù)增长(zhǎng)。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆(zhào)易创(chuàng)新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受(shòu)如下方面的影响，一方面，财务费(fèi)用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美(měi)元兑人民(mín)币汇率上升，汇(huì)兑(duì)收(shōu)益增加(jiā)。另一(yī)方面，收入减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理(lǐ)费用和研(yán)发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊(tān)销等费(fèi)用的(de)增加(jiā)；资产减值损(sǔn)失同比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿元，其中存货计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商誉(yù)减值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安(ān)成(chéng)长混(hùn)合基(jī)金，已累计减持约603万股，混(hùn)沌投资老(lǎo)板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一明的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，拟自披露该减持(chí)计(jì)划公告日起(qǐ)15个交易日(rì)后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价(jià)交易方(fāng)式(shì)，减持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创(chuàng)新的业(yè)务主要有三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市占率排名全球第三，竞争对手主(zhǔ)要(yào)有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业(yè)内供应商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电(diàn)子等企业(yè)占据了较高的(de)市场(chǎng)份(fèn)额。兆(zhào)易创新通过差(chà)异化产品(pǐn)需求切(qiè)入(rù)该细分领域(yù)市场，以实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用(yòng)于(yú)手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通(tōng)产品、通讯设(shè)备等(děng)消费类产品，公(gōng)司在技术、产品以(yǐ)及市场应用(yòng)方面都(dōu)处于领先(xiān)地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展(zhǎn)应(yīng)用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领(lǐng)域(yù)，目前全球(qiú)存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂(chǎng)商(shāng)包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士和美国的(de)美光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场份额，排名其后cac2制取c2h2，cac2形成过程电子式的(de)多(duō)为中国(guó)台(tái)湾地区的企业。兆(zhào)易创新主要通过其兄弟公司(sī)长鑫存储参(cān)与竞争，从趋(qū)势来看(kàn)，其(qí)产业技术开始起步发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据(jù)世(shì)界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全球半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年(nián)全球半导体市(shì)场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储(chǔ)市(shì)场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储(chǔ)市场规(guī)模(mó)为1391.87亿(yì)美元(yuán)，同比下跌15％，结束连(lián)续两(liǎng)年的(de)双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市(cac2制取c2h2，cac2形成过程电子式shì)场规模为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易(yì)创新是基金(jīn)重仓股，截至一季(jì)末，多家基金(jīn)公(gōng)司旗(qí)下(xià)被动和主动型基(jī)金持有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大流通股(gǔ)东变化看，一(yī)季度(dù)银河创新成长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安成长是持有(yǒu)该股(gǔ)最多的主动(dòng)偏(piān)股基金(jīn)，不过，两只基(jī)金均在(zài)一季度减(jiǎn)持了兆易创新(xīn)，其中诺(nuò)安(ān)成长减(jiǎn)持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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