就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家(jiā)老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英(yīng)伟达。当时(shí)的(de)持(chí)仓股数(shù)一度(dù)高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不得不(bù)修正自己的(de)错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年(nián)第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家 de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出(chū)投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续(xù)价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年(nián)后(hòu)该市(shì)场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得(dé)出的估(gū)值也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元(yuán)到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一(yī)。这些分(fēn)析师对(duì)英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出的股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股价(jià)，是因为先前估(gū)测的(de)获利预(yù)期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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