公募基金一(yī)季报募集(jí)披(pī)露。张(zhāng)坤以超(chāo)880亿元的管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，再(zài)度成为主(zhǔ)动权益类基金(jīn)“公募一(yī)哥”。

　　2023年公(gōng)募基金一季报进入密集披(pī)露期，顶流基金经理调仓路径和投资思路(lù)也(yě)随之(zhī)曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模超(chāo)880亿元，再(zài)度(dù)成为主动权益类基金“公募一(yī)哥(gē)”。一季度，张坤加仓中国海洋石油、泸州老(lǎo)窖(jiào)，减持香港交易所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘彦春一季度(dù)加(jiā)仓古(gǔ)井贡(gòng)酒、美的集团，减持(chí)中国中(zhōng)免、药明康德。另一位700亿级(jí)基金经理(lǐ)谢治宇则加仓(cāng)了(le)晶(jīng)晨股份、海康威视(shì)，减(jiǎn)持海(hǎi)尔智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可积(jī)累的女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张(zhāng)坤(kūn)掌舵的易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)、易方达优质企业(yè)三年(nián)持有、易方达优质精(jīng)选(xuǎn)混(hùn)合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基金披露(lù)了2023年一(yī)季报。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的管理(lǐ)规模为889.42亿(yì)元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金管理规模超越(yuè)葛兰，再度成为主(zhǔ)动权益类基金(jīn)“公募(mù)一哥(gē)”。

　　张坤(kūn)在一季度(dù)末保持了(le)高仓(cāng)位运作，4只基金的权益资产仓位均超过了(le)92％。一季度女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子张(zhāng)坤所持基金股票仓位(wèi)基本稳定，对(duì)结构进行了调整，增加了消费等行业的配(pèi)置，降低了金(jīn)融等行(xíng)业(yè)的(de)配置。

　　从基金收益来(lái)看，张(zhāng)坤掌管的4只基金在2023年(nián)一季(jì)度均(jūn)实现了正(zhèng)收(shōu)益(yì)，基金(jīn)净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管(guǎn)规模最大的(de)基金——易方达蓝筹精选(xuǎn)在一(yī)季度末的(de)基金规模为(wèi)562.09亿(yì)元，报(bào)告期内(nèi)基(jī)金份(fèn)额(é)净值增长率(lǜ)为(wèi)1.03％，同期业绩比较基准收益(yì)率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精(jīng)选前十大重仓股分别为：贵州茅台(tái)、泸州老(lǎo)窖、腾讯(xùn)控(kòng)股、五粮液、洋河股(gǔ)份、招商银行、香(xiāng)港(gǎng)交易所、伊利股(gǔ)份(fèn)、美团(tuán)-W、中国海洋(yáng)石(shí)油(yóu)。

　　2023年(nián)一季度(dù)易方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选前十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国海洋石油大幅加(jiā)仓，使(shǐ)其进入了易方达蓝筹精选第十大重仓股。此外，张坤对重仓的4只白酒(jiǔ)股进行了不同的(de)加减(jiǎn)仓操作：加仓泸(lú)州(zhōu)老窖、贵州(zhōu)茅台(tái)、洋(yáng)河股份，减持(chí)五粮液。

　　从减持情况来(lái)看(kàn)，易方达(dá)蓝筹精(jīng)选在一季度还减(jiǎn)持(chí)了(le)香港交易(yì)所、招商银行、美(měi)团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季(jì)报中指出，个股(gǔ)方面，仍然(rán)持有商(shāng)业模式出色、行业格(gé)局清晰(xī)、竞争力强的优质(zhì)公司。基本面价值(zhí)投(tóu)资(zī)很吸(xī)引人的(de)一点是(shì)，投(tóu)资者可以用很长一段时间来充分观察公司的(de)发展(zhǎn)，等到它们用事(shì)实证明自己的成功和巨(jù)大的成长潜力之后，再(zài)买入也不迟。基(jī)本面价(jià)值(zhí)投资的优势之(zhī)一在于可积累性。如果只是针(zhēn)对某一次投资(zī)，积累的重要(yào)性可(kě)能并不(bù)显著。但(dàn)如果(guǒ)将投资(zī)贯穿一生，并将长期复(fù)合(hé)回报作为终级目标，可积累性就(jiù)是这一目标的最重要(yào)保障，选择一条可积(jī)累的“很长的坡”并(bìng)在(zài)坡上“滚(gǔn)雪球”是很重(zhòng)要的。

　　刘彦春(chūn)：在顺周期行业中(zhōng)寻找投资(zī)机(jī)会

　　一季(jì)度末，顶流基金经理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元(yuán)，报(bào)告期内所管基金净(jìng)值增长率(lǜ)在(zài)-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中，景顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)是刘彦春管(guǎn)理的规模最大的基金，一季度末规(guī)模达384.71亿元。

　　从(cóng)业绩来看(kàn)，景(jǐng)顺(shùn)长(zhǎng)城新兴(xīng)成长一季度A类(lèi)和C类份(fèn)额净(jìng)值(zhí)增长率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收(shōu)益(yì)率为3.24％。

　　一(yī)季(jì)度末，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴(xīng)成(chéng)长(zhǎng)保持高仓位运行，股票(piào)仓位(wèi)94％。该基金重仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、泸州老窖(jiào)、五(wǔ)粮液、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、古井贡酒、海(hǎi)大集团(tuán)、药明(míng)康德、山西汾酒、美的(de)集(jí)团。

　　2023年一(yī)季度(dù)景顺长城(chéng)新(xīn)兴成长前十大重(zhòng)仓股

　　从持仓变(biàn)动情况来看，景顺长城(chéng)新兴成长一(yī)季(jì)度加仓古(gǔ)井(jǐng)贡酒、美的集团(tuán)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、贵州茅台等股(gǔ)票，减持中(zhōng)国中(zhōng)免、药明康德、五粮液(yè)等股票。

　　刘(liú)彦春(chūn)在基金一(yī)季报中指出(chū)，我国经济复(fù)苏、美(měi)国紧缩后通胀下行仍(réng)将是今年主要宏观(guān)背(bèi)景。经济运行正(zhèng)常化需要一个过程，特别是居(jū)民和中小(xiǎo)企业(yè)，需要时(shí)间修复资产负债表、修复信(xìn)心。随(suí)着经济逐(zhú)步正常化，居民消费信心回(huí)升、超额储蓄(xù)下降是必然事(shì)件(jiàn)，消费今年大概率超预期(qī)回(huí)升。就近期公布的社融和(hé)地产数据分析，二季度(dù)A股盈(yíng)利增(zēng)速(sù)有望进(jìn)入上行(xíng)周期。

　　“全(quán)球(qiú)经济正(zhèng)在(zài)重回(huí)正(zhèng)轨的路上(shàng)。除(chú)了继续(xù)关注整个经(jīng)济体发展(zhǎn)状(zhuàng)况之外，可(kě)以将目光更多放在微观企业层面。可以看(kàn)到很多公司在(zài)过(guò)去(qù)几年始终做正(zhèng)确的事，经(jīng)营效率提升，逆境中变得更加优秀(xiù)、更(gèng)加强大。不(bù)必总是关注(zhù)宏观数(shù)据女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子(jù)，多看看微观企(qǐ)业变化可以让内心更(gèng)加(jiā)平静。我(wǒ)们对全年股票市场有信心，未来将继续(xù)保持合同约定较高仓位运作(zuò)，更多(duō)在顺周期行业(yè)中(zhōng)寻找投资机会。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘(jué)人工(gōng)智能相关产业链

　　一(yī)季度末，谢治(zhì)宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期内(nèi)均实现了(le)正收益。

　　其中，兴全合润(rùn)基(jī)金管理规模最大，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比(bǐ)较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季度末保持高(gāo)仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金前十大(dà)重(zhòng)仓股分(fēn)别为(wèi)三安(ān)光电、海康威视、海尔智家(jiā)、澜起科技、韵达股份、万华化学、中(zhōng)际旭创、晶晨股份、健友股份(fèn)、梅花生(shēng)物。

　　2023年一季度兴全合润前十大(dà)重仓(cāng)股

　　从前十大(dà)持仓变(biàn)动情况来看，一季度兴全(quán)合润加仓海康威视、晶晨(chén)股份，使(shǐ)这两只(zhǐ)股票进入前十大持仓(cāng)。此(cǐ)外，一(yī)季度兴全合润(rùn)加仓三(sān)安光电，减持海尔智(zhì)家、韵达股份、健(jiàn)友股(gǔ)份等股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全合(hé)润一季报中指出(chū)，今(jīn)年一季度疫情对经济的影响基本消除(chú)，整体经济逐步回到(dào)复苏轨道。随着中国的稳增长政策落实与全球(qiú)范围内的通胀(zhàng)见顶，内需复(fù)苏加上预期改(gǎi)善推动资本市场(chǎng)风险偏(piān)好回升。虽然海外银行出现了阶段性危机，但各国(guó)政府较为迅(xùn)速地(dì)采取了(le)对(duì)应措施，接管相关银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着各(gè)种风(fēng)险因素减弱，一季(jì)度A股板块分化更(gèng)明显。随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人(rén)工智能、中(zhōng)字头的‘中特估(gū)’、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较大幅度(dù)上涨。该基金(jīn)报(bào)告(gào)期(qī)内对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。”谢(xiè)治宇表示。

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