5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上市公司金(jīn)证股份发布(bù)的一则公告，在(zài)期货圈(quān)刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划(huà)发(fā)行(xíng)股(gǔ)份(fèn)及支付(fù)现金(jīn)购买上海文(wén)华(huá)财经资(zī)讯股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项(xiàng)，同时(shí)募集(jí)配套资金。公司股票(piào)将于(yú)2023年5月10日（星期(qī)三(sān)）开市起开始停牌，预计停牌时(shí)间不超(chāo)过(guò)10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内(nèi)139家期货(huò)公(gōng)司(sī)合作，占国(guó)内期(qī)货公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的(de)月活(huó)跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用(yòng)户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华(huá)财经(jīng)首次报送创业板IPO申(shēn)请(qǐng)资料(liào)。不过(guò)，在经历两年(nián)多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审(shěn)查，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败(bài)。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文(wén)华财(cái)经再次递(dì)交招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺(cì)创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的审核。文华财经(jīng)第二次(cì)IPO也(yě)无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公(gōng)告显示(shì)，本次交(jiāo)易事(shì)项尚处于筹(chóu)划阶段，公司目(mù)前正(zhèng)与交(jiāo)易(yì)意(yì)向方接洽，初步(bù)确定的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连(lián)经(jīng)一卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴(xīng)产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投(tóu)资(zī)管理合(hé)伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上海(hǎi)兴富创业投资(zī)管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司重大资产重(zhòng)组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和《上海证(zhèng)券交易所(suǒ)股票(piào)上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订）》等(děng)相关(guān)规定(dìng)，本次交(jiāo)易前，交(jiāo)易对(duì)方与公司不(bù)存在关联关系。本次交易(yì)完(wán)成(chéng)后，交易对方尚守哲持有公司(sī)的(de)股份比例(lì)预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本次交易前，公(gōng)司无控(kòng)股股东、实(shí)际控制(zhì)人(rén)；本次交易完(wán)成后，公司(sī)第(dì)一大股东不会发生(shēng)变(biàn)化，且不(bù)存在实际(jì)支配公司股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控(kòng)制(zhì)人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资(zī)本4000万元，实(shí)际(jì)控制人(rén)为该公司(sī)董事(shì)长兼(jiān)总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经(jīng)此前披(pī)露的(de)招股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经(jīng)的直(zhí)接持(chí)股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经一和(hé)上海经一分别控(kòng)制(zhì)文华(huá)财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份为证券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构(gòu)等行业客(kè)户(hù)提供全技(jì)术栈、全(quán)产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机关(guān)、互联网(wǎng)公司合作(zuò)开(kāi)展包括(kuò)智慧城市在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内(nèi)，金证股份实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略(lüè)有增长(zhǎng)，资管机构软件收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经济业务因(yīn)验收的大型政务项(xiàng)目(mù)成本增幅大于收入(rù)增幅，导致业(yè)务(wù)毛利(lì)率及利润下降(jiàng)。报告期(qī)内(nèi)公(gōng)司确(què)认投(tóu)资收益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年同期减少2035万(wàn)元(yuán)，主要(yào)是联营企业(yè)投资(zī)收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报(bào)告期(qī)内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增(zēng)长主要得益于两方(fāng)面(miàn)的(de)因素(sù)：一是(shì)公司在(zài)证券(quàn)市场行业(yè)占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心(xīn)产品需(xū)求(qiú)刚性(xìng)，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线验收(shōu)。二(èr)是(shì)在(zài)资管领域加强了(le)资管IT业务发展(zhǎn)力度(dù)，在多(duō)个核(hé)心产品和技术上形成(chéng)领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融(róng)行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经(jīng)济业务、IT设(shè)备分销业务及科技(jì)园租赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金融行业的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要(yào)由于公(gōng)司在数(shù)字经(jīng)济业务上(shàng)，不同程度受(shòu)到需求端的(de)影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其中，金融(róng)行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于(yú)母公司股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环截至2021年年底，文华财(cái)经总资产北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环(chǎn)为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益(yì)为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环

　　不难看(kàn)出，无论从资产规(guī)模和盈利能力来看，金证(zhèng)股份均(jūn)远高于文华财经，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本(běn)次交易得以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优(yōu)质资产注入后，其盈利能(néng)力将进一步提升；对于文华财经(jīng)而言，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在昨晚发布(bù)的公(gōng)告中(zhōng)，金(jīn)证(zhèng)股份并(bìng)未(wèi)披露具体的交易细节，例如(rú)交易对(duì)价(jià)等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主要交(jiāo)易(yì)对方(fāng)就本次交易签署了《意(yì)向(xiàng)协议书(shū)》，公司拟向主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现金的方式购买其持(chí)有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协(xié)议书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易(yì)的(de)初步合(hé)作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在(zài)本次(cì)交易中的具体权利义务以(yǐ)及各项安(ān)排(pái)以交(jiāo)易各方最终签署的正式(shì)交易(yì)协议为准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还(hái)进行了风险提示：截至目前，本(běn)次交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶(jiē)段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的交易(yì)协(xié)议，本次交(jiāo)易尚需履行必要(yào)的内部决(jué)策程(chéng)序(xù)，并经有权(quán)监(jiān)管机构批准后方可(kě)正式实施，本次交易最终(zhōng)能否实施尚存在(zài)较(jiào)大不确定性。

　　股(gǔ)价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后，今年以来，金(jīn)证股份股价步入上升(shēng)通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份股价报18.94元/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

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