民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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