大家好，简单看一(yī)个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底(dǐ)，持仓(cāng)基本(běn)为(wèi)新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合(hé)外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的g alt="是真(zhēn)的(de)！有基金经理清(qīng)仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操(cāo)作中，本基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节(jié)奏变(biàn)化和(hé)结构转换，降低了(le)新(xīn)能 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整(zhěng)取(qǔ)得了明显(xiǎn)的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在被(bèi)市场(chǎng)一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只产品今年以(yǐ)来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额(é)回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天数已累计(jì)达到(dào)22天，上一次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的(de)板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为(wèi)“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动后往往会有一(yī)波明显的调整(zhěng)，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策(cè)略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势(少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的shì)大概率(lǜ)创新高。如果今年(nián)在(zài)业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步(bù)加大、资(zī)本开支增(zēng)加、订单增加和(hé)产品销量业绩的(de)改善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或(huò)基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处(chù)于极值(zhí)的(de)情况下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求出(chū)现(xiàn)集(jí)中释放。就资(zī)本(běn)市场而(ér)言，或代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式(shì)。

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