AI板块成为(wèi)2023年最火爆的(de)板块，吸引人全市场的目(mù)光。

　　随之而来(lái)的是，不仅不少上市公司宣布(bù)试水人工智(zhì)能、基金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司(sī)尝试以AI试水(shuǐ)投资者关系管理，更(gèng)有基金(jīn)经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市(shì)场关注的是，此次(cì)公募基金2023年一季度报(bào)中，无(wú)论是成长派(pài)、还是价值(zhí)派，众(zhòng)多基金经理均谈及(jí)对AI投(tóu)资机遇。各(gè)大(dà)派别基金经理均认可(kě)AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并看好其(qí)中(zhōng)长期投资价值，但是对于短期人(rén)工智能极(jí)致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季报用(yòng)取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐(lè)公布(bù)2023年一季报(bào)，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使(shǐ)用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写(xiě)道，这段AI生(shēng)成的内容(róng)阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改(gǎi)变，比如(rú)医(yī)疗(liáo)、教育(yù)、工业(yè)生产(chǎn)、环境保(bǎo)护(hù)和可(kě)持续发(fā)展，以及(jí)新能源开(kāi)发和利用等(děng)领域。文中表示，人工智能(néng)领域的(de)快(kuài)速发展为全球带来无数机遇和挑战，将极大(dà)地影响(xiǎng)我们(men)的生活方式和社会(huì)发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发(fā)展，需要建立完(wán)善的(de)法律法规(guī)和伦(lún)理准则，以(yǐ)保护个人隐私、确(què)保(bǎo)数据安(ān)全并防止滥用(yòng)。在应(yīng)对(duì)挑战(zhàn)的同时，也应抓(zhuā)住(zhù)人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创(chuàng)新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金经理王贵重(zhòng)在季报中也明确(què)表示，产业方向上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对各个(gè)行(xíng)业(yè)的改变。他还专门(mén)谈(tán)及，一季度进(jìn)行了一定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向(xiàng)上主要(yào)是(shì)受益于人工(gōng)智能的计算机和传媒(méi)互联网行(xíng)业(yè)。数字化(huà)的核心逻辑是提高效率，而(ér)高质量发展的(de)核心(xīn)在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行(xíng)业的(de)观点时，他针对半导体(tǐ)、数字化、互联网(wǎng)平台(tái)等提(tí)出自己(jǐ)想法。说(shuō)到数字化时，表示其(qí)本质是利用(yòng)技术的手段，提升(shēng)组织信(xìn)息计算、存储、传播的(de)效率，这是一个长期向(xiàng)上的(de)类消费行业，在美国(guó)是一个和互(hù)联网行(xíng)业一样(yàng)大规(guī)模的产业。在中(zhōng)国，依然处于产业的早(zǎo)期，但是我们(men)可以看到疫情(qíng)背景下，大家越来越(yuè)意识到数字化的重要性。而此(cǐ)轮数字化将会(huì)和人工(gōng)智能深度融合，也(yě)会给中(zhōng)国(guó)公司带来发展的机会。目前整个板块(kuài)的(de)估值都到了历史最低的水平。

　　此次是(shì)基(jī)金经理首次利用人工智能完成(chéng)季报(bào)，也显(xiǎn)示(shì)出人工智能确实(shí)开(kāi)始方方面面开始影响(xiǎng)我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此(cǐ)前(qián)，也(yě)有基(jī)金公司积极(jí)拥抱AI，如(rú)鹏华基(jī)金(jīn)投资者(zhě)教育基地宣布成为百度文心(xīn)一言(yán)首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将(jiāng)通(tōng)过(guò)百(bǎi)度智(zhì)能(néng)云接入文心一言(yán)能(néng)力(lì)，致(zhì)力于创新投资者(zhě)关系管理新模式(shì)，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人工智能成(chéng)为一季度市场热点，不少基金(jīn)经理选(xuǎn)择了积极参与布(bù)局，其中，除了科(kē)技成长派基(jī)金(jīn)经理，也(yě)不乏价值投(tóu)资派(pài)基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可(kě)以(yǐ)看出，该基金一季度进行了一定比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上主(zhǔ)要是(shì)受益于(yú)人工智(zhì)能的计(jì)算机和传媒互联网行业(yè)。前十大重仓股(gǔ)中，除(chú)了(le)海康威视、金山办(bàn)公，其余神州(zhōu)泰岳、吉(jí)比特(tè)等8只个股均(jūn)为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大(dà)科技研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理王(wáng)贵重表示，产(chǎn)业(yè)方(fāng)向上，坚定(dìng)看好人工智能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导体(tǐ)、数(shù)字(zì)化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力(lì)会重新成为最重(zhòng)要的(de)增(zēng)长要素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的(de)看好港(gǎng)股的(de)机会，特别(bié)是(shì)软件和互联网(wǎng)领域的机会。”王(wáng)贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实(shí)基(jī)金(jīn)科技成(chéng)长团队中，有不少基(jī)金经理明确看好人工(gōng)智能带来的(de)投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实(shí)成(chéng)长(zhǎng)增(zēng)强(qiáng)基(jī)金经理陈涛(tāo)在去(qù)年(nián)下半(bàn)年开(kāi)始增持软件，当时(shí)基本处于(yú)估值、机构持仓的历史底(dǐ)部的位置。他(tā)认为，行业在信创、数字(zì)化(huà)、智能化等长期需(xū)求刺激下(xià)将迎来3年以上的景气(qì)周(zhōu)期，也是为数不多处于成长前(qián)期、对标国(guó)际(jì)也(yě)还有巨大成长空间(jiān)的板块(kuài)，长期坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一(yī)轮科技创新周期的序(xù)幕，带来以十(shí)年为维度(dù)的(de)产业(yè)变革机会(huì)，同时配合2023年一季度的(de)复苏(sū)和业绩修复，以软件计算机为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块内会持续有个(gè)股投资(zī)机(jī)会。”李涛(tāo)表(biǎo)示(shì)。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉(jiā)实(shí)新能源新材料基金经理姚(yáo)志鹏等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智(zhì)能和可再生能源将构成未来社会的基石(shí)。在当下(xià)，随着(zhe)经济的企(qǐ)稳和新人(rén)工智能浪潮的进入，未(wèi)来新的产业(yè)机(jī)会(huì)将进入新一(yī)轮(lún)的爆发期(qī)。

　　谢治宇(yǔ)也是积极(jí)的一派(pài)。他(tā)在一季报(bào)中表示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的(de)“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板块(kuài)涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大(dà)幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基金维持(chí)了(le)较高仓(cāng)位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。海康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份新入兴(xīng)全合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒(máng)果超媒、普洛药业退出。其中，澜(lán)起科技、中际旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买到了十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股。兴全合宜的(de)重(zhòng)仓股上(shàng)，也(yě)体(tǐ)现了对人工智能相关产业(yè)链的挖掘。澜(lán)起科技(jì)、晶晨股份(fèn)进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活(huó)在一季度也进行了(le)调仓换股，提高TMT行业结(jié)构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧(mù)渔、军(jūn)工为(wèi)前三大持(chí)仓(cāng)，产品总仓(cāng)位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯(xùn)飞、三六零(líng)、金(jīn)山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)之列(liè)，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报(bào)前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的原(yuán)因，莫(mò)海波表示，主要是(shì)基于对未来2年数(shù)字经济的(de)看好(hǎo)。随(suí)着人口老龄化与经(jīng)济发展模式转变，数(shù)据成为新的生产要(yào)素，高质量(liàng)发展的核心在于全要素生产率(lǜ)的(de)提升，充分利用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑(jí)，通过信息技术全方位赋能传(chuán)统行业，从(cóng)生产和服务(wù)端(duān)全面提升效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信网(wǎng)络(luò)、算力(lì)、算法，以及多(duō)样化(huà)的行业应(yī1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤ng)用等，这是一个(gè)系统性工(gōng)程，产(chǎn)业空间较大、持续(xù)时间较长，是未来具有成长性的(de)行业之(zhī)一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此(cǐ)外，建信(xìn)基(jī)金权益(yì)投资部总经理(lǐ)陶(táo)灿管理的基金也(yě)重点布局了TMT或(huò)人(rén)工智能相关板(bǎn)块(kuài)。比(bǐ)如(rú)，建信智能生活在一季度继续调(diào)整了行业配(pèi)置，降低(dī)了制造(zào)业(yè)、大金融(róng)地(dì)产行业的配(pèi)置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的(de)配置，特别是重(zhòng)点(diǎn)布局了人(rén)工智能技术(shù)创新(xīn)带(dài)来的相(xiāng)关产业趋(qū)势机会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧声(shēng)音(yīn)开始显现

　　不过，在人(rén)工智能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。