5月(yuè)12日晚间(jiān)，根(gēn)据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的第一季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超(chāo)千亿(yì)元人民币的(de)对冲基金机构，亦是(shì)内地少有(yǒu)的进行大手笔持(chí)有美股的买方(fāng)机构之一，景(jǐng)林的动向(xiàng)受到(dào)了市(shì)场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年(nián)四(sì)季度的(de)16.29亿美元规模，环比(bǐ)增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景林资产在美(měi)股市场持(chí)有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建(jiàn)仓5只股票(piào)，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资(zī)产一季度前(qián)五大卖出标的包(bāo)括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美(měi)股持(chí)仓前(qián)十(shí)大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股(gǔ)头(tóu)号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多，与上季度对比，景林(lín)资产减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较上季(jì)度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增持拼多多。2022年(nián)二季(jì)度增持拼多(duō)多(duō)24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次猛。拼(pīn)多多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多(duō)多去年(nián)二、三、四(sì)季度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头(tóu)在(zài)今(jīn)年2月初便戛(jiá)然而止了(le)，景林资产在此前(qián)“越(yuè)跌越买”的策略(lüè)奏效后(hòu)，或(huò)许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今(jīn)年以来英伟(wěi)达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育(yù)股，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当(dāng)属(shǔ)重点加仓(cāng)教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产(chǎn)持有新(xīn)东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股(gǔ)市值(zhí)超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资产的第二(èr)大重(zhòng)仓股。与(yǔ)此同时(shí)，景林资产一季(jì)度(dù)还(hái)建(jiàn)仓了好未来，期(qī)末持(chí)股数(shù)量达224.6万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，上述两只教育(yù)个股股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太多(duō)亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景林资(zī)产认(rèn)为(wèi)，从全(quán)行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的(de)需(xū)求依然(rán)旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政策推行之后(hòu)，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和公(gōng)信(xìn)力(lì)，品(pǐn)牌(pái)的(de)护城(chéng)河依(yī)然很深(shēn)。个(gè)别头部企业在(zài)K9学科之(zhī)外的教育领域业(yè)务基(jī)础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留(liú)学等(děng)业务恢(huī)复增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等新业务(wù)成(chéng)为(wèi)新(xīn)的(de)增(zēng)长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时(shí)的估值下有足够的安(ān)全(quán)边(biān)际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到(dào)了相关的(de)积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提(tí)的(de)是，高毅(yì)资产对于教育(yù)领域也颇(pǒ)为看(kàn)好，但是标的(de)选择似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会(huì)公开(kāi)资(zī)料显示，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持有(yǒu)新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三成。而一(yī)季度高(gāo)毅资产(chǎn)大举买入近156万股好未(wèi)来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为(wèi)资(zī)金炒作AI的重(zhòng)点方向(xiàng)，中特估支线(xiàn)也由暗转明(míng)，晋升(shēng)市(shì)场第二大主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本(běn)周中特估(gū)仅热闹了(le)一两(liǎng)天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅(fú)杀跌(diē)，高位(wèi)股接(jiē)连跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本文内(nèi)容为客观数据(jù)信(xìn)息罗列，不构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个交易日成交(jiāo)额(é)超万亿元阶段纪(jì)录，在(zài)本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周四便(biàn)陡然(rán)跌破万亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交额连(lián)续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深(shēn)两市陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对(duì)市场的(de)急剧降(jiàng)温，市场观(guān)点认为(wèi)，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多(duō)增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月(yuè)基数的异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷则(zé)是(shì)明(míng)显跌(diē)落，而今(jīn)年4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民(mín)贷(dài)款(kuǎn)回落再(zài)度(dù)成为(wèi)信贷回(huí)落的(de)主(zhǔ)要原因。而企业中长(zhǎng)期贷款(kuǎn)继续保(bǎo)持同(tóng)比多(duō)增(zēng)，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先(xiān)下后上，并(bìng)不(bù)意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压降(jiàng)票据(jù)等(děng)低效资产，对分行收(shōu)票额(é)度控制(zhì)很严。4月前两旬已(yǐ)经收了很多(duō)票，后面(miàn)改(gǎi)用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票据(jù)已经快要接(jiē)近零(líng)利率了(le)，信贷再度出现深度(dù)负增长，这(zhè)是4月信贷斜(xié)率(lǜ)过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍(réng)然不(bù)太乐观。

香港名媛是做什么的　　在(zài)这种背景(jǐng)之(zhī)下，市场要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能(néng)还(hái)需要(yào)一定的时(shí)间(jiān)。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智(zhì)能(néng)和中特估(gū)，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边(biān)，本(běn)月还有(yǒu)多只央(yāng)企ETF等(děng)待进场(chǎng)，而人工智(zhì)能这边，在未有(yǒu)增量资(zī)金(jīn)进(jìn)场的情况之下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见(jiàn)的在深夜抒发(fā)感想。大谈公募基金经理的难处，在(zài)业绩和(hé)投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机(jī)之风大盛，认(rèn)为当(dāng)下市场(chǎng)交易机(jī)制(zhì)应要有(yǒu)所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以(yǐ)来，市场(chǎng)看(kàn)着红红火火，但(dàn)很(hěn)多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基金经(jīng)理更是有苦难(nán)言，市(shì)场上大热的人工(gōng)智能，游资(zī)炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合(hé)他们的机构(gòu)审美。直白点说，市场根本就(jiù)是绕(rào)着(zhe)公(gōng)募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 香港名媛是做什么的