近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设(shè)银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被(bèi)要(yào)求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对(duì)多家金融机构启动自律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加大。

　　多(duō)家金融(róng)机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自(zì)律处分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建设银行(xíng)股份有(yǒu)限(xiàn)公司债务融(róng)资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企(qǐ)业(yè)债券(quàn)融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发(fā)布信息，针对中国进出口银(yín)行(xíng)金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业(yè)务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入(rù)调查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代(dài)持交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同的现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西(xī)银行和青岛(dǎo)银行(xíng)，内(nèi)控(kòng)执行不严或(huò)流于形(xíng)式(shì)，未(wèi)有效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性，作为中间方以现券(quàn)买(mǎi)卖或做市(shì)等方式参(cān)与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称，交易商协会(huì)在(zài)日常监测工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的多期债务融资(zī)工具(jù)发行定(dìng)价(jià)严重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会网站披露，近期槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐(qī)在查(chá)处(chù)四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规(guī)收取发行(xíng)人(rén)大额财(cái)务资助，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进行自律调(diào)查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的(de)数(shù)据，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件(jiàn)立案调查(chá)，开展自(zì)律(lǜ)调查和(hé)自律问询103槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐次，作(zuò)出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商(shāng)、3家会(huì)计(jì)师(shī)事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通报的(de)原因(yīn)包括低价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了(le)公(gōng)平(píng)公正原则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢(láo)固树立市(shì)场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规(guī)定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行间(jiān)市(shì)场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切(qiè)实(shí)提升做市交易能力，加(jiā)强内(nèi)部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐行间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有(yǒu)大(dà)行来说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应(yīng)的公序责任，切(qiè)实维(wéi)护(hù)好行(xíng)业的良性竞争生态。

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