民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dì24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电ng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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