金融界(jiè)5月(yuè)15日消(xiāo)息 主题行情“中特(tè)估(gū)”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅(bàng)消息，再次点燃(rán)了“中特(tè)估”概念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证券交易(yì)所(suǒ)主办、工商银行(xíng)承办的“沪市金融业(yè)专(zhuān)题座谈会”将(jiāng)在本周三(sān)召开。此次会(huì)议(yì)讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机(jī)构包(bāo)括(kuò)银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市(shì)场纷纷认为这是(shì)“中特(tè)估(gū)”概念(niàn)的升级(jí)版本，资(zī)金疯抢金融股，大(dà)金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等(děng)都有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林证券、哈(hā)投(tóu)股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值(z乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年hí)的中(zhōng)国(guó)人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平(píng)安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻(fān)红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威(wēi)下，上证综指午后迅(xùn)速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和(hé)创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机(jī)构之间的(de)看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金(jīn)策(cè)略指出(chū)，部(bù)分高分红(hóng)国(guó)企标的(de)近(jìn)期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快(kuài)过(guò)多，股(gǔ)息支付能(néng)力相(xiāng)对较弱板块（如(rú)部(bù)分金(jīn)融）做(zuò)出的正常反应，而(ér)并非意味着整(zhěng)体高分(fēn)红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较高，未(wèi)来随着(zhe)经济(jì)的逐(zhú)步复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍(réng)具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从估值和(hé)交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是(shì)中信证(zhèng)券则看(kàn)法相对偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月中旬以来(lái)先后步(bù)入了(le)热度(dù)很高(gāo)、波动很大(dà)但是区(qū)间(jiān)回报不(bù)明(míng)显的阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部(bù)博(bó)弈(yì)和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继续低迷(mí)，4月新(xīn)发(fā)规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在(zài)4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复(fù)净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构资(zī)金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经(jīng)济全(quán)面系统性恢复是(shì)渐进和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程(chéng)中的阶段(duàn)性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了市场定价(jià)的(de)有(yǒu)效(xiào)性，但也(yě)提高了业绩驱动策(cè)略的(de)潜(qián)在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理直言，中特(tè)估龙头在(zài)连续(xù)涨停后已出现(xiàn)短期泡沫化(huà)，他一股也(yě)不(bù)想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙(lóng)头股在当前位置(zhì)对(duì)他(tā)而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽管(guǎn)从(cóng)估(gū)值的角度而(ér)言许(xǔ)多市(shì)场参与者可以乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年给出许多个继续买入中(zhōng)特(tè)估的理(lǐ)由，但当一只中特(tè)估(gū)龙头股在(zài)两三个交(jiāo)易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及(jí)待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观(guān)判断，这(zhè)代(dài)表着资(zī)金参(cān)与方的短期泡沫化，过(guò)高(gāo)的(de)交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集(jí)发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基(jī)金(jīn)累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份额(é)总额超过20亿(yì)份发行(xíng)上限(xiàn)，基(jī)金管理(lǐ)人将(jiāng)启动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新(xīn)央企股东回报(bào)ETF——广发(fā)中(zhōng)证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添(tiān)富中证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募(mù)规模上限均为20亿元(yuán)人(rén)民(mín)币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多(duō)只(zhǐ)“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流(liú)入超过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅(fú)超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净(jìng)流(liú)入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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