民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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