5月9日晚间，A股(gǔ)上市公(gōng)司金证股份发布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上(shàng)海文(wén)华财经资(zī)讯股份有(yǒu)限公(gōng)司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募(mù)集(jí)配套(tào)资金(jīn)。公司股(gǔ)票(piào)将于2023年5月10日（星期(qī)三）开(kāi)市起开始停牌(pái)，预计(jì)停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期(qī)货软件商。公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货公司合作，占国内(nèi)期货公司总(zǒng)数(shù)的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月(yuè)，文华财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决(jué)定终止审查(chá)，文华(huá)财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递交招(zhāo)股书，拟(nǐ)冲(chōng)刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公开发行(xíng)股票(piào)并在(zài)创业板上市的审核。文华财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方接洽，初步确(què)定的交(jiāo)易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴富新(xīn)兴产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投(tóu)资管理(lǐ北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯)合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称上(shàng)海经一(yī)）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管理中心（有限合(hé)伙）（下称(chēng)兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述(shù)交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公(gōng)司重大资(zī)产重组管理(lǐ)办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所(suǒ)股票(piào)上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交(jiāo)易对方与公司不(bù)存(cún)在关联关(guān)系。本次交易完成后(hòu)，交(jiāo)易(yì)对方尚守哲持有公司的股份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联交(jiāo)易(yì)。本次交易前，公司无控股(gǔ)股东、实(shí)际控制(zhì)人；本次交易完成后，公司第一大股(gǔ)东不会发生变化(huà)，且不存在实际(jì)支(zhī)配公司股(gǔ)份表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将(jiāng)无(wú)控(kòng)股股东、实际控(kòng)制(zhì)人，预计不构成(chéng)公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控(kòng)制人为该(gāi)公司(sī)董事长(zhǎng)兼总经理尚(shàng)守哲。根(gēn)据文(wén)华财经(jīng)此(cǐ)前披露的招(zhāo)股书，截至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直接持股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过(guò)大连经(jīng)一和(hé)上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜(shèng)对(duì)文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力有望(wàng)提升(shēng)

　　作为金融科技全领域服务商，金(jīn)证股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交(jiāo)易(yì)所、监管(guǎn)机构等(děng)行业客户提供全技术栈(zhàn)、全(quán)产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机关、互联(lián)网公司合作开展包括(kuò)智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金(jīn)证股份实现(xiàn)营(yíng)业收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公(gōng)司股(gǔ)东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件(jiàn)收入较上(shàng)年同期略有增长，资管机构软件收入基本持(chí)平(píng)。报告期内，数(shù)字经济业务因验(yàn)收(shōu)的(de)大型政务(wù)项(xiàng)目(mù)成本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛利(lì)率及利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是(shì)联营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告期内(nèi)，公(gōng)司实(shí)现营(yíng)业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业(yè)务来看(kàn)，金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认(rèn)为(wèi)，公司金融(róng)行业的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在(zài)证(zhèng)券(quàn)市场行业占有率基础稳定，核心产品需求(北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯qiú)刚性，公(gōng)司加(jiā)快产品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局、积极推进项目上线验收。二是在资管(guǎn)领(lǐng)域(yù)加强了资管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领先优势，开始进入收获(huò)期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及(jí)科技园(yuán)租赁业务。金证股份(fèn)解(jiě)释称，非(fēi)金融(róng)行业的收入(rù)下降，主要由于公司在(zài)数字(zì)经济业务上，不同程(chéng)度受到需求(qiú)端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结算审计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百分点(diǎn)。其(qí)中，金融行业业(yè)务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业(yè)务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入(rù)分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能力来看，金(jīn)证股份均远高于文华财(cái)经，但文华财(cái)经(jīng)的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易(yì)得(dé)以顺利实施，对于金证股份而言(yán)，文华财经的优(yōu)质资产(chǎn)注入(rù)后，其(qí)盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华(huá)财经而言，多年谋求上市无果(guǒ)后，可以实(shí)现“曲(qū)线上市”。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露具体的(de)交(jiāo)易细节，例如(rú)交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证股份与主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对(duì)方就本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司(sī)拟向主要交易对(duì)方发行股(gǔ)份及支付现金的(de)方式(shì)购(gòu)买其持(chí)有的文华财(cái)经90.97％的(de)股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意(yì)向，交易各方在本次交易中的具体权利义务以及各(gè)项安排以(yǐ)交(jiāo)易各(gè)方最终签署(shǔ)的正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份还进行了风(fēng)险提(tí)示：截至目(mù)前，本(běn)次(cì)交易仍处于筹划阶段(duàn)，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚(shàng)需(xū)履行必要的内部决策(cè)程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式(shì)实施，本次(cì)交(jiāo)易最终能否实施尚存在(zài)较大不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的下(xià)跌(diē)之后，今年以来(lái)，金证股份(fèn)股价(jià)步入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯