今(jīn)年(nián)以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没(méi)有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强(qiáng)的(de)机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是(shì)基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三(sān)方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足(zú)百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zh一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力èng)监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)决定(dìng)注销深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基(jī)金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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