就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也(yě)不得不修(xiū)正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到(dào)不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附(fù)近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的(de)上上下(xià)下(xià)，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二(èr)季(jì)度(dù)，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为(wèi)底层(céng)算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直(zhí)在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了(le)该公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔(tī)除(chú)出投(tóu)资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前(qián)在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约249万美(měi)元。

　　唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了(le)仓(cāng)位(wèi)，也(yě)有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评(píng)级的(de)人数30人(rén)增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太(tài)低(dī)。目前投(tóu)资(zī)人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值(zhí)过(guò)高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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