为了让自己的限(xiàn)售(shòu)股解禁后能(néng)获得(dé)好的回报，上市公司(sī)董事长雇(gù)人拉抬(tái)自家的(de)股票(piào)价格，然(rán)后高(gāo)位出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监(jiān)会网站披露了一则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引发(fā)市场关注(zhù)。时(shí)为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金(jīn)，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势(shì)、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连续集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对此操纵证券市(shì)场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究(jiū)竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行(xíng)政(zhèng)处罚(fá)决定书披(pī)露的信息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人何德平和他的(de)妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌控的上海海(hǎi)得(dé)泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新(xīn)美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提(tí)供资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新(xīn)美星”限售股于2019年(nián)4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即开(kāi)始利(lì)用控制(zhì)的证券账户并(bìng)联合其(qí)他市场资金在二(èr)级市场买入并交易(yì)“新美星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合(hé)谋。他(tā)经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制各(gè)自筹得(dé)的(de)证券(quàn)账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维与毛(máo)明(míng)土联系(xì)，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘(pán)情况(kuàng)，以利于两方交易决策(cè)，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交(jiāo)金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武合谋，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获利(lì)的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占(zhàn)市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大量买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持(chí)股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日(rì)期(qī)间，“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价累计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)卖出“新(xīn)美(měi)星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期(qī)行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近(jìn)亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案(àn)证据(jù)不足以证明蒋维(wéi)受何(hé)德平或黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理”不等同(tóng)于(yú)“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没(méi)有将(jiāng)其与毛明土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传(chuán)武就各自账户交易(yì)新(xīn)美星(xīng)的盈亏分(fēn)配(pèi)进行约定(dìng)；五是(shì)蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应(yīng)对毛明土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致(zhì)行动(dòng)人中(zhōng)一方(fāng)存在不当行为，不应推定(dìng)或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代(dài)理人也就是否合谋、部(bù)分账户(hù)的控制关系(xì)、委(wěi)托理财关(guān)系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对当事人(rén)及其代理人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，本案为(wèi)多(duō)个(gè)主体参(cān)与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的(de)上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共同(tóng)完成的(de)操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资(zī)金(jīn)作(zuò)为保证金，委托其通(tōng)过(guò)二级(jí)市场交易影响(xiǎng)新(xīn)美(měi)星(xīng)股价(jià)，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行为的(de)实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价(jià)的意图和(hé)目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采(cǎi)取了(le)联合影响股价(jià)的行动，属(shǔ)于(yú)共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违(wéi)法期间和(hé)责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控(kòng)制的(de)账(zhàng)户(hù)交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为后续的合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武(wǔ)的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上(shàng)，在(zài)认定及处罚时(shí)将合(hé)谋各(gè)方视为一个整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一项规定，构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零(líng)三条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武没收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披(pī)露(lù)违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并(bìng)罚款

　　另外，关(guān)于何德平信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)的(de)相关情况，行(xíng)政(zhèng)处罚决(jué)定书披露(lù)，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉(shè)案股(gǔ)份系海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代(dài)持，股(gǔ)份减(jiǎn)持(chí)决策(cè)由海得泽(zé)广和兰(lán)某作出，海得(dé)泽广(guǎng)将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不(bù)对投资者决(jué)策(cè)产生(shēng)重大影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即便(biàn)认定代(dài)持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错(cuò)，不(bù)应受到处罚。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根(gēn)据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流(liú)水及相(xiāng)关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得系家庭(tíng)共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新(xīn)美(měi)星股票。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关(guān)理由不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，何德(dé)平作为上(shàng)市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告(gào)中均未披露相关情况，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第六十(shí)三条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条(tiáo)第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就信息(xī)披(pī)露违法行为(wèi)，对何德平给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭