金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间(jiān)市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以下简称场外(wài)结(jié)算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联互(hù)通参与内地银行间(jiān)金(jīn)融衍生(shēng)品市场。自联合公(gōng)告发布(bù)以来(lái)，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业(yè)务(wù)的清算会员(yuán)或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行(xíng)间(jiān)债券市场准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外(wài)结(jié)算(suàn)公司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易(yì)平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内外投资(zī)者(zhě)提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司针对双方(fāng)清算所之间的(de)风(fēng)险4斤是多少克，0.4斤是多少克敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的(de)跨(kuà)境监管合(hé)作原则(zé)和具体安排达(dá)成(chéng)共4斤是多少克，0.4斤是多少克识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录(lù)健全了(le)两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互(hù)换通”下的各项职(zhí)责，组织(zhī)市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及业(yè)务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合(hé)法权(quán)益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规(guī)、业(yè)务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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