就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨(jù)头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部(bù)分(fēn)获利了结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（R2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米othschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不(bù)修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米时候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)如(rú)做过(guò)山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此(cǐ)后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达(dá)，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持(chí)续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿(yì)美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得出(chū)的估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投(tóu)资的(de)话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司(sī)伯恩(ēn)斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因(yīn)为先前(qián)估测的(de)获利预(yù)期太低(dī)。目前投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美(měi)联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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