民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhè突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么ng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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