今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而(ér)从机(jī)构(gòu)类型看，中小型(xíng)独(dú)立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富(fù)基金销售有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的(de)相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作关系(xì)最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大(dà)；二(èr)是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些(xiē)。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自(zì)身的发展(风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会对基(jī)金公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证券风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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