就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但是目前已经(jīng)部分获利(lì)了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然经(jīng)历了(le)三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过(guò)1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超1万亿(yì)美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前在手机话费交了能退吗250亿美元的(de)人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这(zhè)一评级的(de)人数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯(sī)坦的(de)分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人(rén)仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等手机话费交了能退吗人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确(què)的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售。

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