随着公募基(jī)金2023年一季(jì)报披露拉(lā)开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调(diào)仓换股(gǔ)以及(jí)对后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华(huá)基金李晓星在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示，看好(hǎo)半导体、电(diàn)动车、风光(guāng)电储、军工等领域投资(zī)机会。他(tā)认(rèn)为AI 产(chǎn)业(yè)的发展不(bù)会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能(néng)造成板块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人(rén)”硬件(jiàn)先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂(chuí)直类应用(yòng)场景值得关注(zhù)。

　　信达(dá)澳亚基金冯(féng)明远(yuǎn)一季报中(zhōng)表示，二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经济等热门概(gài)念的创新，以及半导体(tǐ)和制造业正经(jīng)历触底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续在新 能源、科(kē)技、高端制造(zào)等主要赛(sài)道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上挖(wā)掘投资(zī)机会。

　　此外，今(jīn)日(rì)，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚、中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿(ruì)等人也发布了一季报，均谈到(dào)了自(zì)己对AI领域的密切关注，但观点略有(yǒu)不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为(wèi)第一大(dà)重仓股

　　李晓星(xīng)一季(jì)度大幅调入AI相(xiāng)关(guān)概念股

　　一季报数据显示，从(cóng)银华基(jī)金李晓(xiǎo)星在管(guǎn)的(de)10只基金来看(kàn)，整体基金仓位维持(chí)在(zài)90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘(pán)定(dìng)开、银(yín)华丰(fēng)享一年持有、银华心选一年(nián)持(chí)有A 在今(jīn)年一季度小幅减仓(cāng)，其(qí)中，减(jiǎn)仓幅度最(zuì)大的(de)是(shì)银(yín)华心选一年持有A，较去年底下降了(le)4.65个百分(fēn)点。

　　而银华(huá)心诚(chéng)A、银华心怡A、银(yín)华心佳两年持有期、银华心(xīn)享一年持有、银华心兴三年(nián)持有A 则(zé)在一季度小幅加仓，其中，加仓幅度最(zuì)大的是银华心兴三年持有A，较(jiào)去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度，李晓星旗下基金产品(pǐn)大(dà)幅提(tí)高(gāo)了港股仓位，比如银华(huá)心佳两年持(chí)有期(qī)港(gǎng)股仓(cāng)位从去年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持(chí)有A港(gǎng)股仓位从去年底(dǐ)14.93％上(shàng)升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代(dài)表作银华中小盘(pán)为例，前十(shí)大(dà)重仓股变(biàn)动较大(dà)。今年一(yī)季度，立讯精密、金山办(bàn)公(gōng)、用友网络、中科创达、中微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成(chéng)为(wèi)第一(yī)大重仓股，截至一季报，该基(jī)金持(chí)有立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿(yì)元(yuán)。一(yī)季度，该基金还增持了精测电子，较去年底增(zēng)加了16倍(bèi)，目前持有市(shì)值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得注意(yì)的(de)是，上述“进新”个(gè)股(gǔ)大多数(shù)是(shì)AI相(xiāng)关(guān)概念股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳(ào)科技、德(dé)业股份、晶(jīng)科能源、海光信息、复旦(dàn)微电、锦浪(làng)科技则(zé)退出前(qián)十(shí)大。

　　减持方(fāng)面，今年一季度，该基(jī)金减持紫光国微、华(huá)海清(qīng)科(kē)，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持有紫光国微、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再次(cì)用“千字小作(zuò)文”表(biǎo)达了自己对市场的看法，基金君为大家(jiā)做了些重点摘要上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个。

　　李晓(xiǎo)星在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，对于今(jīn)年国内的宏观判断(duàn)依然是经济整体稳(wěn)健复苏，产业结构调(diào)整继续升级，居(jū)民消费信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于国家自(zì)身实力(lì)的不断增强，国际伙伴跟我们的(de)利(lì)益共(gòng)同点变多，国际形势相对之(zhī)前会趋暖，国际贸(mào)易(yì)会(huì)逐渐(jiàn)触底回升。

　　一(yī)季(jì)度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联(lián)网之后(hòu)又一(yī)革(gé)命(mìng)性(xìng)的技术，现象级应(yīng)用推出后，国内外(wài)各巨头加(jiā)速入局。需要关注的(de)是，AI 产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中(zhōng)间(jiān)也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理(lǐ)等潜在(zài)风(fēng)险(xiǎn)，可能(néng)造(zào)成板块后续波动。投资机(jī)会(huì)上，“卖水人(rén)”硬(yìng)件先行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用(yòng)户赋能(néng)的垂(chuí)直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　半导体(tǐ)方面，我(wǒ)们维(wéi)持看(kàn)好国产替代方(fāng)向(xiàng)，集中在半(bàn)导体设备、材料、零部(bù)件(jiàn)环节，中长期 看，伴(bàn)随国产供应商积极验(yàn)证导入，国内晶(jīng)圆产线建设将再度提速。在(zài)景气复(fù)苏方向，我们的(de)看 法(fǎ)边际转向积极(jí)，全(quán)球半导体下行周期接近尾声，经历(lì)了过去(qù)几个季度的去库存，有望在(zài)今年下 半年(nián)重(zhòng)启上(shàng)行(xíng)周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力(lì)度(dù)，数据中心有望率先(xiān)回(huí)暖(nuǎn)，其次是汽(qì)车、 消费电子(zi)，关注相关左侧(cè)布局机会。

　　新能源板(bǎn)块是(shì)一季度被市场抛弃较多的板块，交易(yì)占比和(hé)估值已经处于历(lì)史偏低的位置。只是市场对于上涨的标的(de)更多(duō)地关注利好，对(duì)于下跌的(de)板(bǎn)块更多地关(guān)注利空。我们总体(tǐ)认为现在市场对于(yú)新能(néng)源板块的担忧(yōu)讨论，更多(duō)是对于(yú)一个下跌板(bǎn)块的(de)应激式反(fǎn)应(yīng)。在去年的中报中，我们曾经提到(dào)了新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)的一些风险点，这些(xiē)风险点(diǎn)在(zài)经过大(dà)半(bàn)年的消(xiāo)化后，在这个估值分(fēn)位以及(jí)股(gǔ)价位置下，我(wǒ)们认为新(xīn)能源板块的风险(xiǎn)因(yīn)素已经充分释放，目前(qián)这个时间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电动车、风光电储、军工等领域(yù)投(tóu)资机会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是(shì)第一大重(zhòng)仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新能(néng)源相关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金(jīn)冯明远在管的6只基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位(wèi)从(cóng)去年底75.82％上升到今年(nián)一季(jì)度末(mò)87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信(xìn)澳科技(jì)创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则(zé)不同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以冯(féng)明远的代(dài)表作(zuò)信澳新能(néng)源(yuán)产业为例(lì)，该基金一(yī)季度增持璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科达(dá)利、中伟股份、宁德时(shí)代、东阳光、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其(qí)中，增(zēng)持幅(fú)度最大(dà)的是中伟(wěi)股份(fèn)，今年(nián)一季度(dù)较去年底增持了129.40％，目(mù)前持有(yǒu)市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟(wěi)股份、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前十(shí)大(dà)个股，斯莱克、保隆科技、比亚迪则退出前十大之列(liè)。

　　一季度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋(fēng)锂业进行不(bù)同程度减持，其中，减持幅度最大的(de)是天齐锂业(yè)，今(jīn)年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明(míng)远在一季报中表示，2023 年一(yī)季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是(shì)在大(dà)家“强复(fù)苏”的预期 中趋(qū)于明(míng)显的(de)回暖，但基于(yú)“强预(yù)期，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现了(le)显著的回调，从而总(zǒng)体呈(chéng) 现出震(zhèn)荡趋势。本(běn)基金的投资(zī)主要(yào)聚焦在新能源、科(kē)技、高端(duān)制(zhì)造等(děng)新兴产业领域，细(xì)分板块的整(zhěng)体走势与市场趋(qū)同，导致本基(jī)金的净值(zhí)也出现(xiàn)小幅震(zhèn)荡。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体 和制造业正经历触(chù)底反(fǎn)弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回(huí)暖，产(chǎn)生(shēng)一定(dìng)正面效应(yīng)。我们会继续(xù)在新 能源、科技、高端制造等主要(yào)赛道耕耘(yún)，深挖基本(běn)面扎实的优质(zhì)个股，自下(xià)而上挖掘(jué)投(tóu)资机(jī)会(huì)。

　　中信保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人工(gōng)智能

　　今日(rì)，中信保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)旗下多位基金(jīn)经(jīng)理也发布了(le)一(yī)季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王(wáng)睿在(zài)一季报(bào)中表示(shì)，宏观经济目前(qián)处在一个温和复苏的通道(dào)，在海(hǎi)外加息进(jìn)入(rù)尾声(shēng)后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币环境(jìng)有利于权益(yì)市场行(xíng)情的开展(zhǎn)，二季度指数仍有(yǒu)可能会是震荡上(shàng)行的态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了(le)部(bù)分短期(qī)达到目标(biāo)价(jià)的(de)相(xiāng)关品种，并根据收益率预期的变化调整了一部分科技持(chí)仓。具体(tǐ)来看，以(yǐ)其代表(biǎo)作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增持(chí)了晶盛机(jī)电(diàn)、TCL中(zhōng)环、当升科技(jì)、中(zhōng)航(háng)光电等个股，人福(fú)医药(yào)“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表(biǎo)示，对于人工智能这一非常(cháng)宏大的命题(tí)，他目前持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先我们相(xiāng)信这是(shì)一(yī)项会(huì)对目前的生(shēng)产和生活(huó)方式带来重大变化的(de)技术变革，值得我们投入(rù)非(fēi)常多的精(jīng)力去跟踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还无法(fǎ)相对准(zhǔn)确的评估这(zhè)项(xiàng)技(jì)术革命给具体公(gōng)司(sī)和行业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因此我(wǒ)们(men)一季度(dù)暂时还(hái)没有明(míng)显增加相关的(de)持(chí)仓。后续我(wǒ)们(men)会(huì)紧密跟踪。一季度我们持仓较(jiào)多的(de)电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到了(le)一些短期(qī)因素的干(gàn)扰，投资者的信心出现了波(bō)动(dòng)。投资者预期(qī)变化导致部分个股(gǔ)出现(xiàn)了(le)较大回调，目前行业整体估值水平处于历史较(jiào)低位(wèi)置，而这两个(gè)行业未来的(de)发展方向还(hái)是相对比较确(què)定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没有躺平(píng)的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也(yě)发布了(le)一季报在(zài)一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势(shì)再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是(shì)AI相关板块，AI或(huò)许是科(kē)技发展(zhǎn)进(jìn)程中(zhōng)最重要的事件之一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对投资有哪(nǎ)些影响(xiǎng)却很(hěn)难(nán)。利润(rùn)在产业链(liàn)不(bù)同环节之间将如何分(fēn)配？ 市场(chǎng)当前认(rèn)为的受益环节是(shì)否能(néng)如(rú)愿(yuàn)受(shòu)益？它的“智能(néng)”水平达到了什(shén)么(me)程(chéng)度以及(jí)渗透率将多快(kuài)提升(shēng)？都是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价值投资的基本原理告(gào)诉我们(men)，价值会随着时(shí)间(jiān)增长，而非随着(zhe)利(lì)润波动。所以在海量信息中，我们(men)需要重点关注(zhù)长(zhǎng)期因素，淡化短期因素(sù)。人工智能的发展是一(yī)个长期因素，我们还没有足够(gòu)的把握去捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可(kě)能(néng)低(dī)的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目标。好资产(chǎn)的标准是(shì)活得久、 站得牢、竞(jìng)争优势(shì)维持(chí)得(dé)长、平均净资产收益(yì)率高，以及在好的公司治理加持下能(néng)够把长期(qī)利润转化为诱人分红。所以(yǐ)，我们会一如(rú)既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　过(guò)去的一个季度，姜诚表示，自己的组合(hé)没有大的变化(huà)，是因为(wèi)长期观点没(méi)有大的变化。对中国经济的长期乐观，结合当(dāng)前市场(chǎng)提(tí)供的较低估值水平，让(ràng)我们(men)可以在热点不断(duàn)切(qiè)换的(de)市场中保持(chí)平和。但投资是一项苦(kǔ)差(chà)事，需要随时准备(bèi)证伪自己的观点，需要(yào)保持学习，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个