民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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