民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(y科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容ā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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