金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互换通下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下(xià)简称(chēng)上海清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结算(suàn)有限公(gōng)司(sī)（以下杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区的境外投资(zī)者可(kě)通(tōng)过两地(dì)基础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可交易(yì)品(pǐn)种为利率(lǜ)互(hù)换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互换(huàn)通(tōng)报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算业(yè)务的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成(chéng)内地银行(xíng)间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易权(quán)限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与(yǔ)人(rén)民银行认(rèn)可的(de)境外电子(zi)交易(yì)平台(tái)互联(lián)提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者(zhě杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介)通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交易(yì)在轧(yà)差后的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达(dá)成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机(jī)制，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的(de)正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监(jiān)管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当充分了解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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