民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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