就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆(bào)发(fā)之际，就增持了(le)英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却(què)一直不(bù)怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代(dài)著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美(mě一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元i)元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的(de)估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这(zhè)家公(gōng)司(sī)，但(dàn)如果作(zuò)为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的(de)人数30人(rén)增加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析(xī)师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入(rù)泡(pào)沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始抛售(shòu)。

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